Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 14 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji LPP z 9.211 zł do 8.439 zł i jednocześnie podtrzymali zalecenie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 6.955 zł.
"Podtrzymujemy rekomendację "kupuj" dla LPP i wyznaczamy nową 12-mies. cenę docelową na poziomie 8.439 zł z uwagi na spodziewaną wysoką dynamikę wyników za II kw. 2017 i jej kontynuację w II półroczu. Działania naprawcze, które LPP podjęło w ubiegłym roku w celu poprawy jakości swoich kolekcji, wreszcie przynoszą długo oczekiwane owoce" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Znaczny skok marży brutto i stabilny wzrost sprzedaży LfL na wysokim jednocyfrowym poziomie powinny zwiększyć zysk EBITDA i zysk netto w roku 2017 o 82 proc. i 102 proc. rdr do odpowiednio 870 mln zł i 458 mln zł. Oczekujemy, że rok 2018 przyniesie dalsze pozytywne efekty ubiegłorocznej reorganizacji. Warto dodać, że LPP wdraża obecnie nową politykę zarządzania kapitałem obrotowym, co powinno korzystnie wpłynąć na zasoby gotówkowe netto spółki mimo wyższych dywidend i większych nakładów inwestycyjnych na logistykę" - dodano.
Według analityków, spółka LPP jest obecnie notowana ze wskaźnikiem EV/EBITDA na lata 2017–18 na poziomie 14x i 12x, co oznacza, że jest relatywnie tańsza niż CCC, gdzie wskaźnik wynosi odpowiednio: 18x i 15x. (PAP Biznes)
mbl/ osz/
