Analitycy DM Banku BPS, w raporcie z 7 maja, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla akcji Amiki od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 190,7 zł.
Raport został wydany przy kursie Amiki na poziomie 157 zł.
"W ostatnim czasie Amica potwierdziła, iż poprzez racjonalne zarządzanie, negatywne efekty wynikające z konfliktu wschodniego mogą zostać zminimalizowane. Uważamy, iż w najbliższym roku pomimo szacowanego przez nas 20 proc. spadku sprzedaży do Rosji, Grupa wzrośnie na każdym poziomie wynikowym osiągając ok. 94 mln zł zysku netto w 2015 roku (+20 proc. r/r)" - napisano w raporcie.
Analitycy wskazują też, że w najbliższych latach wyniki grupy wspierać będą: dynamiczny rozwój sprzedaży w Wielkiej Brytanii, rozwój na nowych rynkach w Hiszpanii i Francji, rosnący rynek AGD w Europie, uniezależnienie się od sprzedaży w Rosji, rozwój mocy produkcyjnych oraz efektywniejsze zarządzanie ryzykiem kursowym.
W ich ocenie zagrożeniem może być pogorszenie się sytuacji na Wschodzie, wzrost konkurencji i wzrost Capex-u w latach 2015-2018.
"Z drugiej strony akcje spółki po ubiegłorocznych wzrostach (+25 proc. od początku '14 i +44 proc. od początku '15) są nadal nisko wyceniane wskaźnikowo: P/E'15 13,0x, co w porównaniu z grupą porównawczą implikuje dyskonto w wysokości -35 proc. Biorąc pod uwagę powyższe czynniki rozpoczynamy wydawanie rekomendacji od zalecenia +kupuj+ i wyceniamy jedną akcję na 190,7 zł" - czytamy w raporcie. (PAP)
pel/ asa/
