Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 12 czerwca, obniżyli wycenę akcji JSW w horyzoncie 12-miesięcznym do 16 zł z 22 zł wcześniej. Rekomendacja "sprzedaj" została podtrzymana.
Raport sporządzono przy kursie 22,10 zł.
"Wprawdzie doceniamy starania zarządu JSW w kierunku odbudowy wolumenu produkcji węgla, jednak po aktualizacji prognoz finansowych dla spółki podtrzymujemy pesymistyczne nastawienie do jej walorów wynikające głównie ze słabych warunków makroekonomicznych" - napisano w rekomendacji.
"Jeśli założymy, że obecny poziom cen węgla się utrzyma do końca roku (w połączeniu ze słabym USD), to w przypadku segmentu węglowego efekt makroekonomiczny można szacować aż na -2,8 mld zł" - dodano.
Analitycy podali, że w swoich prognozach zakładają wyraźny wzrost cen węgla w II połowie 2025 roku, więc ten negatywny efekt makroekonomiczny jest niższy i wynosi minus 2,4 mld zł.
"Uwzględniamy w prognozach niedawno podane przez zarząd JSW cele produkcyjne na 2025 rok, jednak ich realizacja w najlepszym razie może poprawić poziom tegorocznej EBITDA o +1,1 mld zł, co sugeruje, że o ile nic spektakularnego się nie wydarzy, to powtarzalna całoroczna EBITDA raczej nie będzie dodatnia" - napisano w raporcie.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Łukasz Prokopiuk, nastąpiła 13 czerwca 2025 r. o godzinie 7:40.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
seb/ ana/
