Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 23 października, obniżyli cenę docelową akcji Santander BP do 369,1 zł z 450,4 zł poprzednio, obniżając zalecenie do "trzymaj" z "kupuj".
Raport wydano przy kursie 340,8 zł.
Autorzy raportu obniżają rekomendację dla banku do "trzymaj", gdyż bieżący kurs akcji banku dyskontuje zbyt szybki wzrost EPS.
"Mimo ostatniego etapu cyklu gospodarczego nie dostrzegamy więcej przestrzeni dla progresji marż wynikającej z wyższych stóp procentowych w najbliższym/średnim okresie, co wysuwa na pierwszy plan wzrost organiczny jako sposób na dalszą poprawę rentowności, aczkolwiek ma to swoje ograniczenia na dojrzałym rynku" - dodano.
Jako alternatywę analitycy wskazują fuzje i przejęcia, których koszty jednak mogłyby obciążyć wyniki finansowe w najbliższych kwartałach.
Jak napisano, ryzykiem pozostaje ustawa o pomocy dla posiadaczy kredytów w walutach obcych, która gdyby została uchwalona, mogłaby mieć wpływ na wyniki finansowe w krótkim okresie.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, którego autorem jest Michał Sobolewski, nastąpiło 23 października, o godzinie 20.40.
Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ gor/
