Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 1 lutego, obniżyli rekomendację dla Idea Banku do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową do 20,6 zł z 32,2 zł wcześniej.
Raport został przygotowany przy kursie 21,5 zł.
"W dłuższej perspektywie na horyzoncie dostrzegamy kilka problemów. Po pierwsze, duże banki wydają się coraz bardziej zainteresowane segmentem klientów, których obsługuje Idea Bank. Dodatkowym zagrożeniem wydaje się wejście spółek wysokich technologii (tzw. fintech-ów) w słabiej rozwinięte segmenty (m.in. mikrofinansów dla przedsiębiorców). Obawiamy się, że bank może utracić dynamikę działalności podstawowej, a te obawy podsycają dodatkowo niespodziewane i niejasne zmiany w zarządzie w ostatnich miesiącach, tym bardziej, że niosą one ze sobą ryzyko dalszych odejść kluczowych pracowników" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków nie bez wpływu pozostają problemy siostrzanej spółki Getin Noble.
"Wreszcie problem stanowi kwestia informacyjnych niedostatków, szczególnie dotkliwa dla mniejszej spółki pomijanej przez inwestorów. Ponadto oczekujemy osłabienia zdolności generowania zysków najbliższym czasie. Sceptycznie podchodzimy do kwestii, czy Spółce uda się dotrzymać obietnicy i wypłacić w br. dywidendę. W konsekwencji dyskonto, z jakim walory Idea Banku są notowane względem innych banków, wydaje się nam uzasadnione" - dodano.
DM BOŚ oczekuje przeciętnych powtarzalnych wyników banku w czwartym kwartale 2017 oraz widocznego spadku rentowności w ujęciu kwartał do kwartału.(PAP Biznes)
pel/ ana/
