Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 11 października, obniżyli rekomendację dla PCC Rokita do "trzymaj" z "kupuj" oraz cenę docelową do 58 zł z 118,7 zł.
Raport wydano przy kursie 47,6 zł, a w piątek o godz. 10.55 za jedną akcję spółki płacono 50,8 zł.
"Od początku br. ceny produktów alkalicznych zanotowały mocniejszy spadek, niż zakładaliśmy na początku roku. Zakładaliśmy obniżenie się cen sody kaustycznej do ok. 600 USD/t na koniec 2019 w porównaniu z 675 USD/t na koniec ub. roku, tymczasem w III kw. br. poziom referencyjny tych cen to zaledwie 525 USD/t, a co gorsza biorąc pod uwagę słabe perspektywy wzrostu PKB w gospodarkach europejskich i przedłużającą się amerykańsko-chińską wojnę celną trudno nam znaleźć powody do optymizmu" - ocenili analitycy.
"Zakładamy, że w br. średni poziom cen sody ustali się na poziomie 475 USD/t, a w 2021 roku wzrośnie do 500 USD/t. W związku z tym obniżamy nasze prognozy wyników finansowych spółki(...) Walory PCC Rokita w ostatnich miesiącach radziły sobie gorzej od rynku i nawet jeśli kurs byłby w stanie odzyskać wigor, to przy braku znaczących pozytywnych bodźców jesteśmy zmuszeni obniżyć krótkoterminową rekomendację relatywną do neutralnie (poprzednio przeważaj)"- dodali.
Zdaniem analityków DM BOŚ, PCC Rokita z uwagi na pogorszenie perspektyw makroekonomicznych w 2020 roku może zmienić politykę wypłaty dywidendy, gdyż stosunkowo wysoka dźwignia w połączeniu z oczekiwanymi niższymi wolnymi przepływami pieniężnymi ogranicza potencjał wypłaty dywidendy.
Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 11 października, o godz. 8.10. Jego autorem jest Łukasz Prokopiuk.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BOŚ. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
epo/ ana/
