Analitycy DM BDM, w raporcie z 12 września, wznowili wydawanie rekomendacji dla ZUE od zalecenia "kupuj", wyznaczając cenę docelową na poziomie 7,76 zł.
Raport przygotowano przy kursie 5,62 zł.
"Obecne enterprise value (EV) ZUE to ok. 150 mln zł. Kwota ta jest niższa niż sumy wartości majątku trwałego oraz kapitału obrotowego netto. Wartość godziwą (cenę docelową) akcji ZUE wyznaczamy obecnie na poziomie 7,76 zł, implikuje to wydanie rekomendacji +Kupuj+. Wycena nie uwzględnia możliwych do uzyskania roszczeń i waloryzacji od PKP PLK (złożone pozwy na 93 mln zł, ok. 4,0 zł/akcję)" - napisano w raporcie.
W I półroczu 2023 r. spółka osiągnęła 542 mln zł przychodów (+45 proc. rdr) oraz 4,1 mln zł zysku netto.
"Spodziewamy się, że w 2H’23 dynamika rdr przychodów może spowolnić (portfel jest obecnie minimalnie niższy rdr), natomiast oczekujemy poprawy rentowności (spadek znaczenia „trudnych” kontraktów, stopniowe pojawienie się przychodów z Rumunii o deklarowanej wyższej od średniej marży). Zakładamy, że w 2023 roku spółka wypracuje 1,1 mld zł przychodów oraz 11,8 mln zł zysku netto. W 2024 spodziewamy się podobnych przychodów oraz 13,3 mln zł zysku netto" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez Dom Maklerski BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 12 września, o godzinie 13:45.
Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.
pel/ gor/
