DM BDM, w raporcie z 24 sierpnia, podtrzymał rekomendację "akumuluj" dla Lotosu, podwyższając cenę docelową dla akcji spółki do 60 zł z 33,2 zł.
Raport wydano przy kursie 54,4 zł.
"Kurs Lotosu po ustanowieniu szczytu pod koniec kwietnia (powyżej 62 PLN), zachowywał się w kolejnych miesiącach relatywnie słabo na tle PKN Orlen czy indeksu WIG20. Mimo ostatniego odbicia kursu (związanego głównie z reakcją na wyniki za 2Q’17) uważamy, że nadal istnieje potencjał do kontynuacji wzrostowego ruchu" - napisano w raporcie.
"(...) Poprzednie nasze rekomendacje dotycząca Lotosu publikowane były na przestrzeni 2016 roku (2 x Akumuluj), jeszcze przed pojawieniem się strategii na lata 2017-22 i zmaterializowaniem się największych efektów ograniczenia szarej strefy na rynku paliw w Polsce. Przy dość znacznym skorygowaniu w górę naszych założeń dotyczących generowanego wyniku EBITDA, uzyskujemy obecnie wycenę na poziomie 60,0 PLN (poprzednio 33,2 PLN)" - dodano.
DM BDM spodziewa się, że w III kwartale 2017 roku spółka ma potencjał wypracować ok. 0,8 mld zł EBITDA LIFO, a całoroczna prognoza skorygowanej EBITDA jest na poziomie 2,7 mld zł.
"W 2018 roku oczekujemy wzrostu EBITDA LIFO do >3,0 mld PLN, jednocześnie dostrzegamy możliwość dalszej poprawy w 2019 roku (pełny efekt projektu EFRA, przy stopniowej erozji wyników w upstreamie na obecnie eksploatowanej bazie aktywów)" - napisano w raporcie. (PAP Biznes)
seb/ osz/
