Analitycy DM BDM, w raporcie z 26 października, podtrzymali rekomendację akumuluj dla Enter Air i obniżyli cenę docelową dla akcji spółki do 24 zł, z 25,30 zł.
Około godziny 11:33 za akcje Enter Air płacono 21,40 zł.
„Wydajemy zalecenie Akumuluj dla akcji Enter Air, wyznaczając jednocześnie cenę docelową na poziomie 24,0 zł za walor, czyli 11 proc. powyżej obecnej ceny rynkowej. Spadek wyceny związany jest ze wzrostem stopy wolnej od ryzyka oraz przywróceniem analizy porównawczej w końcowej wycenie” – napisano w raporcie.
Analitycy pozytywnie oceniają wyniki spółki za drugi kwartał 2022 r. Przychody spółki w tym okresie wyniosły 602,6 mln zł (+170,6 proc.) i były zbliżone do oczekiwań DM BDM.
„Największym pozytywnym zaskoczeniem okazał się dla nas znacząco niższy koszt usług obcych vs nasze prognozy. W pozycji tej znajdują się m.in. koszty obsługi technicznej oraz część wynagrodzeń (spółka komunikowała podczas ostatnich spotkań z inwestorami o optymalizacji wynagrodzeń załóg, a której implikacja w naszym modelu wpływa na poprawę marży). Wynik brutto przewoźnika w omawianym okresie wyniósł 68,7 mln zł (vs -14,3 mln zł nasze oczekiwania), a na poziomie EBITDA spółka wypracowała 112,5 mln zł (vs 27,8 mln zł BDM)” – napisano w raporcie.
„Outlook zarządu na drugą połowę 2022 i kolejne okresy po konferencji wynikowej był optymistyczny. Enter cały czas obserwuje nadpopyt na swoje usługi, a jego niskokosztowa struktura jest istotną przewagą nad konkurencją zagraniczną i dzięki niej przewoźnik wygrywa wiele przetargów niższą ceną oraz wyższą jakością usług” – napisano.
Analitycy DM BDM liczą na rekordowe wyniki za trzeci kwartał 2022 r. Spodziewają się w tym okresie większej liczby wykonanych powietrznych operacji vs najlepszy dotychczas trzeci kwartał 2019 r. oraz lepszej utylizacji floty.
W całym trzecim kwartale 2022 r. DM BDM prognozuje 275,8 mln PLN EBITDA MSSF 16 (+33,8 proc. r/r), a także 1,15 mld zł przychodów (+114,8 proc. r/r).
Depesza jest skrótem raportu DM BDM wydanego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jego autorem jest Krzysztof Tkocz. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 26 października, o godzinie 11:10.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pam/ gor/
