Analitycy DM BDM, w raporcie z 21 grudnia, podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki Comarch do 187,1 zł z 156,2 zł, podtrzymując jednocześnie zalecenie "akumuluj".
"Poprawiający się portfel zamówień w kluczowych dla Comarchu obszarach, stwarza spore szanse na powrót do wzrostowej ścieżki wynikowej już od pierwszego kwartału 17. Ponadto w 2016 roku efekt przyrostu zatrudnienia nie był tak istotny, jak w roku 2015, przez co baza kosztowa powinna rosnąć nieco wolniej w ujęciu rdr" - napisali analitycy w raporcie.
"Zwracamy uwagę także na utrzymujący się trend, zgodnie z którym coraz ważniejszy jest udział oprogramowania własnego w przychodach spółki, co według nas sugeruje przyszłą poprawę marż. Uważamy również, że zakończenie programu inwestycyjnego oraz dobre perspektywy wyników na kolejne lata pozwolą na wypłatę dywidendy z zysku za 2016 rok" - dodali.
DM BDM prognozuje, że Comarch wypracuje w 2016 roku 1.139,6 mln zł przychodów, 94,4 mln zł zysku operacyjnego i 63,3 mln zł zysku netto. Według analityków, wartości te w 2017 roku wyniosą odpowiednio: 1.221,9 mln zł, 124,1 mln zł i 91,2 mln zł.
Raport został wydany przy cenie rynkowej 169,1 zł za akcję. W piątek o godz. 11.42 za jedną akcję Comarchu płacono na GPW 170 zł. (PAP)
sar/ jtt/
