Analitycy Domu Maklerskiego BDM, w raporcie z 24 października, podnieśli cenę docelową jednej akcji PKN Orlen do 78 zł z 72,3 zł, podtrzymując jednocześnie zalecenie "akumuluj".
Rekomendacja została sporządzona przy kursie 70,5 zł.
"Od czasu naszej majowej rekomendacji +Akumuluj+ kurs PKN Orlen wypracował stopę zwrotu na poziomie 11 proc. (łącznie z wypłaconą dywidendą DPS=2,0 PLN), ponad dwukrotnie lepszą niż osiągnięta przez WIG (+4 proc.)" - napisali analitycy w raporcie.
Jak wskazali, oczyszczona EBITDA LIFO koncernu za trzeci kwartał była zdecydowanie słabsza rdr, jednocześnie jednak bliska oczekiwaniom rynku.
Ich zdaniem, przy trudnym otoczeniu w rafinerii oraz niskim wykorzystaniu potencjału produkcyjnego w petrochemii (m.in. końcowy etap odbudowy instalacji w Litvinovie), na wyróżnienie na plus zasłużył głównie segment detaliczny, który odnotował rekordowy rezultat w historii.
"W perspektywie końcówki roku zwracamy uwagę na pozytywne skutki wprowadzonego w sierpniu pakietu paliwowego w Polsce, który może przynajmniej w średnim terminie ograniczyć działalność szarej strefy. Pierwsze sygnały są bardzo obiecujące" - napisali analitycy w raporcie.
"Warto odnotować także ostatnią poprawę marż rafineryjnych oraz spadek zapasów paliw w Europie. Utrzymanie się tych tendencji byłoby pozytywnym zaskoczeniem i mogłoby przełożyć się na podniesienie przez nas prognoz na czwarty kwartał tego roku i 2017 rok" - dodali.
Analitycy wskazali, że w 2016 roku każdy z kwartałów przyniósł pogorszenie oczyszczonej EBITDA LIFO w ujęciu rdr.
"W 2017 roku w kolejnych kwartałach baza wynikowa będzie coraz bardziej płaska" - napisano.
W piątek o godz. 13.40 za jedną akcję koncernu na warszawskiej GPW płacono 75,55 zł. (PAP)
sar/ osz/
