Analitycy DM BDM, w raporcie z 7 grudnia, obniżyli rekomendację Eurocashu do "trzymaj" z "akumuluj", a cenę docelową do 18,3 zł z 22,5 zł.
Raport wydano przy cenie 17,9 zł za akcję, a w środę około godz. 10.35 kurs Eurocashu wynosił 17,25 zł.
"Wyniki trzeciego kwartału 2018 roku były zarówno dla nas, jak i dla rynku sporym rozczarowaniem, co przełożyło się na bardzo mocną przecenę papierów spółki. W dodatku prowadzona integracja Mili, Eko i Delikatesów Centrum ma obciążać rezultaty przez minimum trzy kwartały" - napisano w raporcie.
"Zakładając, że w segmencie hurtu utrzymają się pozytywne trendy, oznacza to, że oczyszczona ścieżka wynikowa w najbliższym czasie pozostanie relatywnie płaska w ujęciu rdr, a widocznej poprawy rezultatów można się spodziewać najwcześniej pod koniec 2019 roku" - dodano.
Analitycy wskazali, że wśród czynników ryzyka dostrzegają wymagającą sytuację na rynku pracy, czyli utrzymującą się presję na wynagrodzenia i brak pracowników.
Według prognoz DM BDM, Eurocash powinien odnotować w 2018 roku 22,7 mld zł przychodów, a rok później 24,1 mld zł. Skorygowany zysk netto w roku 2018 powinien wynieść z kolei 89,9 mln zł i wzrosnąć w 2019 roku do 102,8 mln zł.
Autorem raportu, który został rozpowszechniony 7 grudnia, jest Adrian Górniak.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)
sar/ osz/
