Cyfrowy Polsat miał w II kwartale 935 mln zł EBITDA, zgodnie z konsensusem

Zysk EBITDA Cyfrowego Polsatu wyniósł w drugim kwartale 2016 r. 935 mln zł, podczas gdy analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się EBITDA na poziomie 922 mln zł. Przychody operatora sięgnęły 2,44 mld zł, wobec konsensusu 2,43 mld zł.

Zysk netto Cyfrowego Polsatu wyniósł w drugim kwartale 237,7 mln zł. Wynik okazał się 21 proc. niższy do konsensusu, gdyż analitycy spodziewali się wyniku na poziomie 301,4 mln zł.

W porównaniu z ubiegłym rokiem przychody grupy spadły o 1,1 proc.

Według danych pro-forma podanych w prezentacji inwestorskiej (uwzględniających wyniki Midasa) przychody grupy wzrosły w II kw. o 4 proc. rdr do 2,44 mld zł. EBITDA spadła o 3,1 proc. do 935 mln zł. Wolne przepływy pieniężne zwiększyły się o 7,4 proc. rdr do 1,4 mld zł. Całkowite zadłużenie netto do EBITDA LTM było na poziomie 3,32x, a dług netto do EBITDA zgodny z definicją SFA, czyli z wyłączeniem długu, który nie jest obsługiwany gotówkowo był na poziomie 3,09x.

DANE OPERACYJNE

Łączna liczba usług świadczonych przez grupę wzrosła w drugim kwartale o 2,2 proc. do 16,71 mln. Liczba usług kontraktowych wzrosła o 4,1 proc. rdr do 12,88 mln, a usług przedpłaconycyh spadła o 3,6 proc. rdr do 3,83 mln.

Przychody na klienta wzrosły w segmencie kontraktowym o 1,6 proc. do 88,4 zł, a w segmencie przedpłaconym ARPU wzrosły o 3,3 proc. do 18,9 zł.

Udział Polsatu w oglądalności wzrósł do 25,5 proc. z 24,7 proc. (główny kanał zanotował wzrost do 13,8 proc. z 13,35 proc.), a udział w rynku reklamy do 27,3 proc. z 25,2 proc.

W drugim kwartale segment nadawania i produkcji filmowej zwiększył przychody o 30 proc. do 451 mln zł. EBITDA wzrosła o 35 proc. do 181 mln zł.

Poniżej przedstawiamy wyniki Cyfrowego Polsatu w zestawieniu z konsensusem PAP.

2Q2016        wyniki   kons.  różnica     r/r    q/q  YTD2016     rdr
Przychody     2442,9  2430,0     0,5%   -1,1%   3,3%   4806,9    0,2%
EBITDA         935,0   922,0     1,4%   -4,3%   4,4%   1830,6   -2,3%
EBIT           407,5   482,4   -15,5%  -30,2%  -3,6%    830,3  -18,0%
Zysk netto     237,7   301,4   -21,1%  -21,9%  35,4%    413,2  -13,1%
marża EBITDA   38,3%   37,9%     0,33   -1,30   0,39     0,38   -0,97
marża EBIT     16,7%   19,8%    -3,17   -6,95  -1,20     0,17   -3,82
marża netto     9,7%   12,4%    -2,67   -2,60   2,31     0,09   -1,31

(PAP)

gsu/