BM mBanku podwyższyło rekomendację dla Alior Bank do "kupuj"

Analitycy BM mBanku w raporcie z 21 lutego podwyższyli rekomendację dla Alior Banku do "kupuj" z "trzymaj", ale obniżyli ceną docelową do 30,5 zł z 31 zł.

"W przeciągu roku zarówno kurs akcji Alior Banku jak i oczekiwania odnośnie wyników lat kolejnych przepołowiły się. Uważamy, że obecna wycena rynkowa dyskontuje już znacznie więcej niż nasz czarny scenariusz, który zakłada wysoki koszt ryzyka w kolejnych dwóch latach, czy nawet brak poprawy marży odsetkowej po negatywnym werdykcie TSUE w sprawie rozliczenia prowizji z wcześniej spłaconych kredytów. Pomimo takich konserwatywnych założeń, przy obecnym kursie (0,5x P/BV) dostrzegamy już potencjał wzrostu i podnosimy naszą rekomendację dla Alior Banku do kupuj" - napisano.

"Zwracamy uwagę, że w kontekście nadchodzących wyników za 4 kw. 19, pojawia się szansa na poprawę sentymentu, choć na pełne odbudowanie zaufania rynku, bank będzie musiał pracować co najmniej kilka kwartałów" - dodano.

Według analityków pierwszym krokiem ku normalizacji będzie oczekiwany spadek kosztu ryzyka do 200 p.b. w 4 IV 2019, co powinno zwrócić uwagę rynku w kontekście wyników lat kolejnych.

Autorami raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 21 lutego 2020 r. o godz. 8:19, są Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

epo/ gor/

Źródło: PAP Biznes
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
PKOBP 0,47% 21,25
2020-05-25 09:58:31
WIG 0,46% 46 127,97
2020-05-25 09:54:00
WIG20 0,39% 1 636,72
2020-05-25 10:09:45
WIG30 0,43% 1 888,89
2020-05-25 10:09:00
MWIG40 0,34% 3 276,23
2020-05-25 09:54:45
DAX 0,73% 11 154,45
2020-05-25 10:07:00
NASDAQ 0,43% 9 324,59
2020-05-22 22:03:00
SP500 0,24% 2 955,45
2020-05-22 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.