Analitycy BM mBanku, w raporcie z 5 lipca, podnieśli cenę docelową akcji PKN Orlen do 95,38 zł z 87,69 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".
Raport sporządzono przy kursie 71,24 zł, a w poniedziałek ok. godz. 16.30 jedna akcja spółki kosztuje 70,7 zł.
"Kurs Orlenu od początku roku zachowuje się praktycznie najgorzej z całego spektrum spółek rafineryjnych, zarówno w Europie jak i w USA. Nie widzimy dla tego uzasadnienia, szczególnie że poza segmentem detalicznym Spółka znacznie poprawiła swoje wyniki we wszystkich kluczowych segmentach. Perspektywy na kolejny rok, nawet przy normalizacji marż rafineryjnych, również wyglądają obiecująco w kontekście ekspozycji na rekordowe ceny energii elektrycznej" - napisano w raporcie.
"Naszym zdaniem rynek przeszacowuje ryzyko wprowadzenia podatku od zysków nadzwyczajnych. Nawet jeśli zostałby on wprowadzony w przyszłym roku, to nie w tak ekstremalnej formie jak dyskontuje dziś kurs Orlenu (tegoroczne wyniki będą 3x wyższe niż średnia z ostatnich 5 lat, a cena akcji praktycznie na średniej). Rynek kompletnie ignoruje też potencjalną wartość jaką może wygenerować fuzja z PGNiG" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji BM mBanku dla PKN Orlen. Jej autorem jest Kamil Kliszcz. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 5 lipca o godzinie 8:30.
W załączniku zamieszczamy skrót raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
sar/ ana/
