Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 7 maja, zwiększyli cenę docelową akcji Mabionu do 38 zł z 17 zł wcześniej. Podtrzymano zalecenie "sprzedaj".
Raport wydano przy kursie 45,9 zł.
"Pomimo znacznej wyprzedaży w ostatnich dniach, wciąż postrzegamy akcje Mabionu jako przewartościowane. Po pierwsze, szacujemy, że projekt szczepionki wygeneruje łączną EBITDA w latach 2021-25 na poziomie około 250 mln zł (co stanowi zaledwie 1/3 kapitalizacji). Po drugie, rozwiązanie umowy partneringowej z Mylanem na rynek europejski zwiększa ryzyko związane z komercjalizacją MabionCD20" - napisano w raporcie.
"Ponadto, co niemniej ważne, uważamy że sytuacja finansowa spółki będzie w znacznej mierze zależeć od sukcesu projektu szczepionki" - dodano.
Według BM PKO BP, emisja akcji, która zapewniła spółce 117 mln zł dodatkowej gotówki, zaspokoi potrzeby finansowe do połowy 2022 r.
"Niemniej, biorąc pod uwagę znaczne wydatki związane z: ukończeniem badań pomostowych i procesu rejestracji dla MabionCD20, planowaną inwestycją w nowe moce produkcyjne oraz zwrotem zaliczki od Mylana, sytuacja finansowa spółki zdaje się zależeć głównie od sukcesu projektu szczepionki" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Dawid Górzyński. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 7 maja o godzinie 7.30.
W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu BM PKO BP. (PAP Biznes)
kuc/ osz/
