Analitycy BM BGŻ, w raporcie z 7 sierpnia, wyceniają jedną akcję Inter Cars na 160,05 zł. Rekomendują "neutralnie".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 167 zł.
"W oparciu o nasze założenia implikowana wycena Inter Cars jest zbliżona do wartości rynkowej, jednak długoterminowa perspektywa jest jak najbardziej optymistyczna" - napisano w raporcie BM BGŻ.
Zdaniem analityków otoczenie, w którym funkcjonuje Inter Cars sprzyja dalszym wzrostom, dzięki rosnącemu rynkowi oraz jego wysokiemu rozdrobnieniu. Widzą też potencjał dalszego wzrostu liczby samochodów w Polsce.
Analitycy zwrócili również uwagę, że na polskim rynku części samochodowych występuje obecnie bardzo wysoki poziom konkurencji, który stanowi wysoką barierę wejścia dla nowych graczy oraz przyczynia się do wypadania z rynku większej liczby słabych podmiotów.
Pomimo pozytywnej oceny perspektyw spółki autorzy raportu przyjęli w prognozach konserwatywnych założeń co do wzrostu przychodów.
"Zdecydowaliśmy się na przyjęcie bardzo ostrożnych założeń co do 10-letniego CAGR, który w naszych prognozach jest zbliżony do 7 proc., podczas gdy historycznie (2003-2013) wartość średniej stopy wzrostu była niemal trzykrotnie wyższa, a jedynie w 2012 r. tempo wzrostu przychodów spadło poniżej 10 proc." - podano w raporcie. (PAP)
kuc/ ana/
