W ciągu ostatnich dwóch lat w spółce dokonały się znaczne postępy w zakresie działań restrukturyzacyjnych. ZT Kruszwica ma obecnie coraz bardziej zdywersyfikowaną ofertę produktową, zmniejszeniu uległo obciążenie z tytułu kosztów finansowych, mimo ciągle wysokiego poziomu dźwigni finansowej w oparciu o jaką spółka funkcjonuje. ZT Kruszwica odzyskała równowagę finansową i umacnia swoją pozycję na rynku. Bezpośrednio skutkuje to poprawą jakości wyników finansowych i realizowanych marż - od dwóch lat Kruszwica notuje wzrost sprzedaży oraz dodatni wynik netto. W długim terminie zmiany te powinny doprowadzić do wzrostu wartości firmy. Spółka jest liderem branży - ma blisko 50% udział w rynku olejów jadalnych i około 10% w rynku margaryn - produkty te są filarami sprzedaży, stanowią 70% przychodów ogółem.
Inwestycja w akcje ZT Kruszwica niesie ze sobą ryzyko w postaci niskiej płynności - obrotów na GPW. Należy zwrócić uwagę, że w obrocie znajduje się około 2,4 mln akcji, jednak na sesjach właściciela zmienia od kilkuset do kilku tysięcy. Ponadto istnieje ryzyko ogłoszenia wezwania na pozostałe w obrocie akcje przez inwestora strategicznego inwestora firmę Cereol, która posiada 81,3% kapitału spółki. Teoretyczna cena wezwania (ok. 6,17 zł) jest obecnie na poziomie bezpośrednio zbliżonym do kursu giełdowego.
Pełna analiza Kruszwica SA znajduje się na stronach DM Amerbrokers
Źródło:
