W wycenie zastosowano dodatkowe, 10% dyskonto z uwagi na niejasną sytuację finansową i plany głównego akcjonariusza Spółki: funduszu Alta Capital Partners. Mieszko może stać się podmiotem lub przedmiotem działań konsolidacyjnych w Grupie Alta Capital Partners na nieznanych obecnie warunkach.
Mieszko zanotował w ubr. blisko 7% wzrost przychodów i jednocześnie znacznie wyższe tempo wzrostu zysku operacyjnego (+32,5%) oraz netto (+84,2%). Prognozujemy, że w wyniku utrzymywania się wskaźników gospodarczych w Polsce na niższym pułapie w stosunku do roku ubiegłego (PKB, sprzedaż detaliczna, nastroje konsumentów, skłonność do zakupów) oraz wzrostu bezrobocia, przez następne kilkanaście miesięcy popyt konsumpcyjny na produkty spożywcze może być bardziej selektywny. W związku z tym ostrożnie zakładamy, że Mieszko zwiększy tegoroczną sprzedaż o 4,5% do poziomu 240 mln zł. W naszej wycenie zakładamy także, że wskaźniki rentowności Spółki obniżą się w bieżącym roku poniżej rekordowych marż zanotowanych w roku ubiegłym.
Pełna analiza MIESZKO S.A. znajduje się na stronach DM AmerBrokers.
Źródło:
