Vestor DM, w raporcie z 6 kwietnia, podniósł cenę docelową akcji Marvipolu z 14 do 17 zł.
Raport wydano przy kursie 13,3 zł.
"W ciągu ostatnich 12-miesięcy kurs akcji spółki Marvipol wzrósł o blisko 90 proc.. Mimo to, uważamy, że potencjał wzrostu nie został wciąż w pełni wyczerpany" - napisano w uzasadnieniu raportu.
Jako główne czynniki wzrostu kursu akcji w najbliższych kwartałach analitycy wskazują wysokie poziomy sprzedaży aut JLR (oczekiwany przez spółkę dwucyfrowy wzrost r/r sprzedaży w 2017 r.), rozwój segmentu logistyczno-magazynowego oraz potencjał do zwiększania przedsprzedaży dzięki posiadanemu bankowi ziemi oraz uzupełnianiu oferty (180 lokali sprzedane w I kwartale 2017; +7 proc rdr).
Analitycy zwracają także uwagę na politykę dywidendową Marvipolu - oczekują wypłaty 0,45 zł dywidendy na akcję w 2017 i 0,58 zł akcję w 2018, co implikowałoby stopę dywidendy odpowiednio 3,4 i 4,4 proc.
Analitycy wskazują również na "postęp prac nad procesem spin-offu (spółka oczekuje zamknięcia procesu w 3Q17)".
W oparciu o własne wyliczenia Vestor DM podwyższył prognozę zysku netto w 2017 r. z 51,4 do 64,9 mln zł oraz z 57,1 do 70,6 mln zł w 2018 r.
"Na naszych prognozach spółka obecnie wyceniana jest na P/E 8,5x w 2017 i 7,8x w 2018" - napisano w raporcie. (PAP Biznes)
mbl/ jtt/
