Analitycy Vestor DM, w raporcie z 7 września, obniżyli cenę docelową akcji Mercator Medical do 23,1 zł z 25,1 zł.
Rekomendacja została sporządzona przy kursie 18 zł.
"Obniżamy naszą prognozę EBITDA na 2017 o 24 proc. do 17,2 mln zł biorąc pod uwagę słaby II kwartał 2017,zakładane wolniejsze tempo powrotu rentowności w dystrybucji, niższy kurs USDPLN i niższą marżę w produkcji rękawic lateksowych" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Jednocześnie, po ostatnim spadku cen lateksu (o 30 proc. od szczytu w lutym), spodziewamy się stopniowej poprawy rentowności produkcji w kolejnych kwartałach. W dystrybucji, podwyższamy założenia wolumenów i spodziewamy się poprawy marżowości wraz ze spadkiem średniej ceny zakupu towarów i poprawą wpływu czynników kursowych. W konsekwencji, prognozujemy poprawę marży EBITDA z 5,5 proc. w 2017 do 11,4 proc. w 2018 i 12,3 proc. w 2019. Po rozpoczęciu produkcji rękawic w nowej fabryce w Tajlandii w II półroczu 2018 oczekujemy wzrostu zysku netto do 20,3 mln zł (wzrost o 297 proc. rdr) i 26,8 mln zł odpowiednio w 2018 i 2019" - dodano.
Według analityków akcje spółki są obecnie wycenianie przy mnożniku P/E na 2018 równym 9,4 oraz EV/EBITDA równym 7,4.(PAP Biznes)
mbl/ asa/
