Analitycy Vestor DM, w raporcie z 9 sierpnia, obniżyli cenę docelową JSW do 102 zł ze 112 zł wcześniej i podtrzymali zalecenie "kupuj".
"Zmiany cen węgla oraz USDPLN sprawiły, iż dokonujemy aktualizacji poprzedniej rekomendacji z jednoczesną rewizją ceny docelowej do 102 PLN/akcję (vs. 112 PLN/akcję poprzednio), podtrzymując zalecenie +kupuj+. Podtrzymujemy założenia dotyczące długoterminowej ceny węgla HCC na poziomie 140 USD/t oraz spłatę zadłużenia w 2018" - napisano w raporcie.
"Uważamy, iż w kolejnych kwartałach nastąpi zmniejszenie dyskonta do cen światowych, poprawa relacji cen koksu do węgla, która wraz ze stabilizacją produkcji umożliwi JSW wypracowanie w 2017 i 2018 odpowiednio 3,68 mld zł i 2,75 mld zł EBITDA. Dlatego też mnożniki EV/EBITDA dla tych lat wyniosą odpowiednio 2.8x i 3.4x" - dodano.
Raport został wydany przy kursie 87 zł.
Vestor DM prognozuje, że JSW wypracuje w tym roku 2,2 mld zł zysku netto, 3,7 mld zł EBITDA przy przychodach na poziomie prawie 8,6 mld zł. W 2018 roku EBITDA może spaść do prawie 2,8 mld zł, a w 2019 roku do 2,5 mld zł.(PAP Biznes)
pel/ asa/
