Analitycy Trigon DM, w raporcie z 2 lipca, podwyższyli cenę docelową akcji Dadelo do 59 zł z 31,5 zł wcześniej i podtrzymali rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie akcji spółki 39,8 zł.
"Spółka nie przestaje zaskakiwać tempem wzrostu udziałów rynkowych, które oprócz wysokiej dynamiki sprzedaży w kanale online wspierają otwarcia nowych oraz wygrzewanie już istniejących salonów. Oba kanały świetnie uzupełniają doświadczenia zakupowe, szczególnie ważne dla sprzedaży rowerów, których udział w obrotach Dadelo wciąż znacznie odbiega od struktury rynku" - napisano.
"Równolegle komunikowana dynamika marży w II kw. potwierdza dalsze uwalnianie efektów skali, w tym poprawy warunków zakupowych. W efekcie podnosimy nasze oczekiwania wynikowe, które obecnie implikują 2 i 3-krotny wzrost EPS odpowiednio do 2026 i do 2027 względem zeszłego roku. CAGR EPS’24-27 na poziomie 40 proc. oraz PEG oparty na P/ E’25 i 3-letnim wzroście EPS wynoszący poniżej 0,7x oceniamy jako głębokie i nieuzasadnione dyskonto do perspektyw rozwoju Dadelo" - dodano.
Ponadto wskazano, że w 2025 Trigon DM oczekuje osiągnięcia szczytu lewara na poziomie 2,6x ND/EBITDA, co jak wyjaśniono, jest ceną jaką spółka płaci za wysokie tempo skalowania biznesu w modelu omnichannelowym.
Trigon prognozuje, ze w 2025 roku spółka odnotuje 33 mln zł zysku EBITDA oraz 18 mln zł zysku netto. Z kolei prognozy na 2026 rok wskazują, że zysk EBITDA wyniesie 47 mln zł, a zysk netto 23 mln zł.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 2 lipca o godzinie 8.40.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
