Analitycy Santander BM, w raporcie z 2 września rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Kino Polska od zalecenia "kupuj" ustalając cenę docelową na poziomie 10,9 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 7,4 zł za akcję.
"Spodziewamy się, że Kino Polska TV powinno wygenerować ok. 70 mln zł wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w latach 2020-22P, co stanowi 47 proc. obecnej kapitalizacji spółki. Generowanie wysokiego FCF postrzegamy jako główną zaletę modelu biznesowego firmy. Powinno to umożliwić szybkie oddłużenie, torując drogę do wznowienia wypłat znaczących dywidend" - napisano w raporcie.
Santander BM prognozuje, że w 2020 roku zysk netto spółki wyniesie 18,8 mln zł. Analitycy prognozują, że zysk netto wzrośnie o 17 proc. do 22 mln zł w 2021 roku oraz o 14 proc. do 25,1 mln zł w 2022 roku.
"Spodziewamy się, że głównym motorem wzrostu zysków będzie poprawa rentowności w kanałach ogólnodostępnych" - napisano w raporcie.
Santander BM podał, że pandemia wpłynęła negatywnie na rynek reklamy telewizyjnej, ale reklama stanowi tylko jedną trzecią przychodów spółki oraz w pierwszej połowie 2020 przychody reklamowe Kino Polska TV zachowywały się lepiej niż rynek dzięki wzrostowi udziału w oglądalności.
Rekomendacja została opracowana przez Santander BM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Tomasz Krukowski. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 2 września przed rozpoczęciem sesji.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ osz/
