Analitycy PKO BP Securities w raporcie z 6 lipca wyceniają Rafako "post money" modelem DCF w przedziale od 291 mln zł do 645 mln zł. Wycena "post money" metodą porównawczą dała przedział od 499 mln zł do 631 mln zł. - wynika z raportu, do którego dotarła PAP.
Średnia arytmetyczna metody DCF i środkowej wartości przedziału z wyceny porównawczej daje wycenę 530 mln zł.
Analitycy zakładają pozytywny scenariusz, w którym Rafako z sukcesem zakończy emisję akcji s. J i pozyska nowe gwarancje, co pozwoli spółce ubiegać się o nowe kontrakty.
Przy wycenie nie uwzględniono dyskonta w związku z problemami spółki matki. Analitycy założyli (zgodnie z propozycjami układowymi, które mają być głosowane w sierpniu), że Rafako pozostanie w grupie PBG.
PKO BP Securities prognozuje, że w 2015 r. Rafako wypracuje 1,3 mld zł przychodów, 48,7 mln zł EBITDA, 35,7 mln zł EBIT i 23,5 mln zł zysku netto. W 2016 r. ma to być odpowiednio: 2 mld zł, 107,8 mln zł, 94,8 mln zł i 72 mln zł, a w 2017 r. 1,94 mld zł, 103,2 mln zł, 90,2 mln zł i 65 mln zł.
Obecnie kapitał Rafako dzieli się na 69,6 mln zł akcji. Spółka z emisji do 15.331.998 akcji serii J planuje pozyskać około 100 mln zł.(PAP)
gsu/ jtt/
