Analitycy Noble Securities, w raporcie z 19 września, podwyższyli rekomendację dla Dino Polska do "akumuluj" z "redukuj", a wycenę do 431,8 zł z 358,6 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 378,1 zł.
"Zwracamy uwagę na słabnącego konsumenta, który częściej kieruje swoje kroki w stronę dyskontów, dokonując codziennych zakupów, co jest lekko sprzyjające dla Dino. Jednak nasilająca się +wojna cenowa+ nie sprzyja poprawie marż, a oczekiwany spadek inflacji nie będzie sprzyjał sprzedaży porównywalnej. Spadające spożycie gospodarstw to możliwy dalszy spadek zakupów żywności w ujęciu realnym" - napisano w raporcie.
W ocenie analityków, obecnie największym zagrożeniem niespełnienia się prognoz jest ryzyko związane z wolniejszym od zakładanego rozwojem sieci sprzedaży.
"Oprócz poprawy na poziomie mix-u produktowego i LFL, to właśnie wzrost skali działalności wpływa głównie na zwiększanie przychodów i poprawę/utrzymanie marż. Dodatkowo czynniki wpływające na pogorszenie ogólnej sytuacji gospodarczej, zmniejszające siłę nabywczą ludności, jak inflacja mogą powyżej pewnego poziomu negatywnie wpływać na sprzedaż porównywalną" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Dariusz Dadej nastąpiło 19 września o godz. 15:30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ osz/
