Agencja Moody's podniosła rating CFR spółki Pfleiderer GmbH do "B2" z "B3" i rating prawdopodobieństwa niewypłacalności (PDR) do "B2-PD" z "B3-Pd" - podała agencja w komunikacie prasowym.
Rating dla obligacji spółki o wartości 322 mln euro wygasających w 2019 roku został podniesiony do B3 z (P)Caa1.
Wszystkie ratingi Pfleiderera zostały umieszczone na liście obserwacyjnej z możliwością ich podwyższenia.
Agencja podała, że podniesienie ratingu spółki do B2 wynika z poprawy rentowności Pfleiderera od czasu przyznania ratingu w czerwcu 2014 roku, w górnym przedziale oczekiwań Moody's.
"Decyzja, by umieścić ratingi na liście obserwacyjnej z możliwością ich podwyższenia następuje po ogłoszeniu Pfleiderera dotyczącym zwiększenia free floatu Pfleiderer Grajewa i planu odwrotnego przejęcia Pfleiderer GmbH" - napisano w komunikacie.
Moody's podał, że rating może zostać podniesiony, jeśli odwrotne przejęcie zostanie zrealizowane zgodnie z planem i obligatariusze otrzymają w ten sposób pośrednio dostęp do cash flow generowanego przez segment wschodni grupy. Podwyżka ratingu zależeć też będzie od utrzymania przez Pfleiderer marży EBITDA na poziomie ok. 12 proc. i generowania stabilnych pozytywnych wolnych przepływów gotówkowych.
We wtorek Grajewo poinformowało o rozpoczęciu negocjacji z grupą Atlantik, która pośrednio go kontroluje, zmierzających do pełnej integracji spółki z Pfleiderer GmbH. Grajewo stanie się podmiotem dominującym zrestrukturyzowanej grupy kapitałowej oraz jednostką dominującą w stosunku do PG i jego podmiotów zależnych.
Zakup wszystkich udziałów w Pfleiderer GmbH Pfleiderer Grajewo sfinansować z emisji nowych akcji. Spółka zamierza wyemitować do 40 mln nowych akcji z wyłączeniem praw poboru. Wpływy z emisji mają też być wykorzystane do zmniejszenia zadłużenia powiększonej w wyniku transakcji grupy. (PAP)
pel/ asa/
