Portfel Gwiazd Bankiera wchodzi w kolejny miesiąc, a raczej dwa, wakacyjne. Po dynamicznym pierwszym półroczu i dużej zmienności na światowych rynkach uczestnicy naszego projektu ponownie wskazali aktywa, które ich zdaniem mają największy potencjał w najbliższych tygodniach.
Wśród typów znalazły się zarówno dobrze znane klasy aktywów, jak i konkretne spółki oraz fundusze. Część ekspertów zdecydowała się podtrzymać wcześniejsze prognozy, przekonana o słuszności obranej strategii. Inni postawili na nowe pomysły, dostosowując swoje portfele do zmieniającego się otoczenia rynkowego. Szczegóły poniżej.
Przypomnijmy: w 2024 roku na Bankier.pl ruszyliśmy z nową, edukacyjną inicjatywą: Portfelem Gwiazd. Wybrane i zaproszone grono znanych w świecie gospodarczym osób na początku każdego miesiąca wybiera i typuje „najlepszą” ich zdaniem klasę aktywów na najbliższe 30 dni.
Z założenia aktywo może być ogólne (np. lokata, gotówka, złoto, indeks giełdowy, waluta, surowce) lub bardziej precyzyjne (jak konkretny fundusz inwestycyjny/ETF, obligacja czy giełdowa spółka). Może też być utrzymywane w kolejnych miesiącach.
Wskazaniom osób typujących towarzyszy krótki, zwięzły opis i uzasadnienie wyboru.
Co ważne: wskazania naszych Gwiazd nie są i nie powinny być postrzegane jako rekomendacja. Typowane aktywa mogą, ale nie muszą znajdować się w ich osobistych portfelach inwestycyjnych. Rzeczywiste inwestycje w typowane aktywa mogą również przynieść ujemne stopy zwrotu.
Oto prognozy na czerwiec Gwiazd Bankiera z uzasadnieniem:
Krzysztof Borowski, doświadczony trader, profesor SGH
Prognoza (podtrzymana): 20% - Indeks giełdy w Caracas – pozycja krótka, 20% Liftero, 60% Synektik
„Indeks giełdy w Caracas (short) – powinna nastąpić negatywna reakcja na trzęsiecie ziemi, Liftero – oczekiwana zwyżka po udanym IPO, Synektik – trwa trend wzrostowy po przebiciu szczytu z 16 czerwca.”
Sebastian Buczek, prezes, współzałożyciel i akcjonariusz Quercus TFI
Prognoza (podtrzymana): 100% Skarbiec Holding
„Niezauważony pośredni beneficjent hossy AI / kosmicznej, wycena rynkowa poniżej posiadanej gotówki.”
Adam Drozdowski, zarządzający funduszami InValue Multi-Asset
Prognoza (podtrzymana): iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (IJJ.US)
Jarosław Fuchs, od ponad trzech dekad menedżer w sektorze bankowym, b. wiceprezes Banku Pekao
Prognoza: portfel kryptowalut XRP 50% / BTC 50% (pozycja podtrzymana z czerwca)
„Rynek jest w fazie Extreme Fear — BTC zjechał z 73,7 tys. USD na początku czerwca do ok. 58-60 tys., XRP z 1,33 do ok. 1,03-1,06 USD. Rekordowe odpływy z ETF, wyczyszczony lewar, sentyment maksymalnie negatywny — klasyczny obraz kapitulacji, nie zmiany paradygmatu.
Nie zmieniam wag — kupuję strach. Korporacyjni gracze (Strategy, Strive) nie sprzedają mimo że są pod kosztem zakupu, co wygląda bardziej na zmianę rąk niż ucieczkę kapitału z rynku. Poziomy Extreme Fear historycznie częściej zwiastowały lokalne dna niż początek głębszej zapaści.
BTC pozostaje kotwicą portfela. XRP — czekam na CLARITY Act jako katalizator na drugą połowę roku. Idę na dwa miesiące urlopu bez możliwości bieżącej reakcji, więc wolę zostać przy sprawdzonym składzie niż improwizować na ślepo.”
Kamil Gemra, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, niezależny doradca ds. rynku kapitałowego
Prognoza: Benefit System
„Ewidentnie sektor defence przestał być ulubieńcem inwestorów. Kurs niemieckiego giganta mnie zawiódł i nie widzę powodów aby w najbliższych tygodniach spadki się odwróciły. Od początku roku mocno stawiam na Benefit Systems i nadal uważam, że spółka może zyskiwać.”
Jarosław Grzywiński, menedżer, były szef Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, ekspert BCC od rynków kapitałowych
Prognoza: 40% SanDisk, 40% Intel, 20% Micron
„Taki podział maksymalizuje ekspozycję na dwa najsilniejsze motory hossy infrastruktury AI – pamięć flash i compute/inferencję – przy jednoczesnym zachowaniu stabilizującego udziału w HBM, czyli najbardziej deficytowym komponencie serwerów AI. SanDisk jest najmocniejszym liderem momentum w całym S&P 500 w 2026. Wzrost +755% YTD wynika z historycznego niedoboru pamięci NAND, który potrwa co najmniej do końca roku. Intel ma +239% YTD i jest największym „turnaroundem” roku. Rynek zaczyna wierzyć w odbudowę foundry i rosnący popyt na CPU do AI inferencji. Micron Technology jest drugim najlepszym performerem S&P 500 w 2026 (+283% YTD).
Jest jednym z trzech producentów HBM na świecie – najbardziej deficytowego komponentu serwerów AI.”
Sobiesław Kozłowski, specjalista od analizy technicznej i fundamentalnej, dyrektor departamentu doradztwa Inwestycyjnego w Ipopema Securities
Prognoza: akcje CD Projekt i Modivo (po 50%)
„CD Projekt: rozpoczęcie przyjmowania preoderów na GTA VI, sierpniowe targi gamescom 2026 w Kolonii z prezentacją dodatku Wiedźmina 3 – Pieśni przeszłości sprzyja poprawie sentymentu do sektora spółki. Modivo – symptomy poprawy HalfPrice i ciepłe lato sprzyja sprzedaży kolekcji letniej i wynikom kolejnych kwartałów.”
Michał Krajczewski, kierownik zespołu doradztwa inwestycyjnego w BM BNP Paribas
Prognoza: ETF na sektor ochrony zdrowia w USA (ticker XLV)
„W krótkim terminie możemy obserwować pewną rotację jeżeli chodzi o amerykański rynek akcji. Historyczne statystyki pokazują relatywnie dobre zachowanie sektora ochrony zdrowia w okresie przed wyborami mid terms. Zostało to potwierdzone przez wybicie ETFa na ten sektor (ticker XLV) na nowe historyczne maksima pod koniec czerwca, dlatego spodziewając się kontynuacji trendu dodaję go do portfela.”
Piotr Kuczyński, ekonomista, analityk Xelion
Prognoza: 25% Hang Seng Tech (HSTECH), 25% WIG20, 25% złoto, 25% krótka pozycja na PHLX (^SOX) indeks półprzewodników.
„Wiem, że na tym tracę, ale nie mogę się pogodzić z tym, że chińskie AI, lepsze od amerykańskiej, nie jest dostrzegane”.
Marcin Materna, Head of Research, Millennium Biuro Maklerskie
Prognoza: zdywersyfikowany portfel ETF (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF IGV, L&G Cyber Security UCITS ETF, Defiance AI & Power Infrastructure ETF (AIPO), iShares MSCI Korea UCITS ETF, Roundhill Magnificent Seven ETF) + platyna, akcje CD Projekt.
„Pozostawiam ekspozycję na firmy softwarowe, z sektora cybersecurity oraz na infrastrukturę energetyczną. Podobnie jak na CD projekt (inwestorzy przesadzili z reakcją na opóźnienie wydania nowych gier). W portfelu pozostaje też platyna jako względnie tania ekspozycja na sektor surowców. ETF na akcje Brazylii wymieniam na ETF Korea oraz dodaję ETF na największe spółki z Nasdaq.”
Albert Rokicki, założyciel portalu Longterm.pl, inwestor z 24-letnim doświadczeniem, autor książki "Longterm. Jak inwestować na giełdzie i osiągnąć zysk" PWN 2017
Prognoza (podtrzymana): akcje Datawalk, Creotech Instruments, Creotech Quantum
„W wakacje utrzymuję pozycje na 3 spółkach nowoczesnych technologii: Creotech Instruments, Creotech Quantum i DataWalk. Fundamentalna sytuacja tych podmiotów nie uległa zmianie a kursy obniżyły się w skutek moim zdaniem, czysto technicznej korekty.”
Kazimierz Szpak, CFA, prezes Beta TFI
Prognoza (podtrzymana): sWIG80
Komitet inwestycyjny Klubu Inwestorek Indywidualnych. W jej składzie są: Ewa Kumorek-Fedor, Prezes Klubu Inwestorek Indywidualnych (KII); Ewa Jakubczyk-Cały, Partner Zarządzająca PKF Consult, członkini rady ekspertów KII; Anna Arslan, Adwokat Arslan Business and Law, członkini KII; Jolanta Skwira, Adwokat, Partner, GSSP Gawlas, Sobańska, Skwira; członkini KII
Prognoza: portfel akcji: Broadcom, Micron Technology, Booking Holdings, Spotify, KGHM, Sedivio, fundusz Skarbiec Nowej Generacji
„Stawiamy na spółki i fundusz, które naszym zdaniem łączą potencjał ponadprzeciętnego wzrostu z ekspozycją na najważniejsze megatrendy najbliższych lat. Broadcom i Micron Technology są beneficjentami rozwoju sztucznej inteligencji – Broadcom dostarcza rozwiązania dla infrastruktury centrów danych i sieci, natomiast Micron jest jednym z kluczowych producentów pamięci wykorzystywanych w zaawansowanych systemach AI. Spotify postrzegamy jako lidera transformacji rynku cyfrowej rozrywki, który dzięki rosnącej rentowności i modelowi subskrypcyjnemu ma potencjał do dalszego zwiększania wartości. Do portfela dołączamy również Booking Holdings – światowego lidera internetowych rezerwacji podróży, który dzięki silnej pozycji rynkowej, wysokiej rentowności oraz wykorzystaniu sztucznej inteligencji do rozwoju swojej platformy pozostaje jednym z najwyższej jakości biznesów w sektorze cyfrowym. KGHM zapewnia ekspozycję na miedź czyi strategiczny surowiec niezbędny dla transformacji energetycznej, elektromobilności i rozbudowy infrastruktury energetycznej oraz cyfrowej. Z kolei SEDIVIO to świadomy wybór innowacyjnej polskiej spółki technologicznej, dający szansę uczestniczenia we wzroście krajowego rynku nowych technologii. Portfel uzupełnia fundusz Skarbiec Nowej Generacji, który zwiększa dywersyfikację i zapewnia dostęp do globalnych spółek rozwijających się w obszarach nowych technologii, zdrowia i transformacji gospodarki. Wierzymy, że takie połączenie pozwala wykorzystać długoterminowe trendy, jednocześnie ograniczając ryzyko wynikające z koncentracji na jednym sektorze czy rynku.”
Komitet inwestycyjny Bankier.pl (w składzie Marcin Dziadkowiak, Tomasz Goss-Strzelecki, Krzysztof Kolany, Michał Kubicki, Michał Misiura, Andrzej Stec)
Prognoza: Beta ETF WIG20short
“Dłuższej (nie większej) korekty na GPW nie było od 2024 r. Short na okres wakacyjny to taktyczne rozegranie realizacji zysków po okresie imponujących wzrostów (+45% w 2025 r. i +12% YTD). Pozycję krótką silnie wspierają czynniki fundamentalne – w tym spadki cen ropy uderzające bezpośrednio w wycenę Orlenu, największej polskiej spółki. Widzimy też presję ze strony globalnego otoczenia makro i kursu USD. Co kluczowe, rynki wschodzące stały się zakładnikami (przez udział Korei Płd. i Tajwanu) sentymentu wokół sektora półprzewodników, a chłodna reakcja inwestorów na dobre wyniki spółki Micron dowodzi, że globalny apetyt na ryzyko wyraźnie słabnie".
