Analitycy Erste Group w raporcie z 6 sierpnia obniżyli cenę docelową dla Atalu do 69,5 zł za akcję z 72 zł wcześniej, co implikuje 28,2 proc. potencjału wzrostu. Jednocześnie podnieśli rekomendację dla spółki do 'kupuj' z 'akumuluj'.
"Sprzedaż mieszkań Atal w I poł. 2025 roku wyniosła 735 lokali, co implikuje spadek o 43 proc. rdr i wynik poniżej naszych oczekiwań oraz oczekiwań rynku. Oznacza to realizację jedynie 28 proc. naszej pierwotnej prognozy na cały rok 2025 i słabszą dynamikę niż u większości porównywalnych spółek z sektora" - napisano.
"W związku z tym, obniżamy naszą prognozę sprzedaży o 20 proc. do poziomu około 2.110 lokali w bieżącym roku. Niemniej jednak, oznacza to nadal wzrost o 2 proc. rdr, a co ważniejsze – skok o 87 proc. h/h w drugim półroczu 2025, podczas gdy relatywnie słaby wynik z pierwszego półrocza wydaje się już być uwzględniony przez rynek. Dodatkowo, korygujemy naszą wcześniejszą prognozę sprzedaży na rok 2026 o 7 proc. do około 3.315 lokali, uwzględniając głównie korektę zakładanego tempa sprzedaży w wybranych projektach oraz drobne zmiany w harmonogramie rozpoczęcia nowych inwestycji w nadchodzących kwartałach" - dodano.
Wskazano, że mimo to, prognozowany wzrost o 57 proc. rdr w 2026 roku pozostaje wyraźnie powyżej średniej sektorowej (przed kolejnym wzrostem o 15 proc. zakładanym na 2027).
Depesza jest skrótem raportu Erste Group. Jego autorem jest Cezary Bernatek.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/ gor/
