Analitycy East Value Research, w raporcie z 30 marca, obniżyli cenę docelową akcji Movie Games do 81,5 zł z 85 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport został wydany przy cenie 38,1 zł za akcję.
W rekomendacji lekko obniżono prognozy wyników finansowych spółki na rok 2022 i kolejne lata ze względu na o wiele słabszą niż oczekiwano sprzedaż "Gas Station Simulator" w 2021 r. (450 tys. sprzedanych egzemplarzy w porównaniu z oczekiwaniami 650 tys.).
EVR prognozuje, że w 2022 roku zysk netto grupy wzrośnie do 23,5 mln zł z 12,3 mln zł w 2021 roku. W 2023 oczekuje spadku wyniku do 18,9 mln zł, a w kolejnym roku do 15,7 mln zł.
Niższe prognozy, razem z obniżonym średnim ważonym kosztem kapitału (8,6 proc. w porównaniu do 9,2 proc. wcześniej), skutkują nową 12-miesięczną ceną docelową, która w 80 proc. wynika z wyceny metodą DCF, a w 20 proc. z wyceny porównawczej.
Ogłoszona przez spółkę dywidenda za 2021 r. w wysokości 1 zł na akcję (stopa dywidenda 2,6 proc.) jest wyższa od prognozy EVR, która wynosiła 0,56 zł.
Analitycy negatywnie oceniają mniejszościowe udziały Movie Games w innych spółkach, które sprawiają, ich zdaniem, że struktura grupy jest nieprzejrzysta i trudna do wyceny.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 30 marca o godz. 6.30.
Autorem raportu jest Adrian Kowollik.
Depesza jest skrótem rekomendacji East Value Research. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem.(PAP Biznes)
kuc/
