DM PKO BP, w raporcie z 1 grudnia, podtrzymał rekomendację "kupuj" dla KGHM, podwyższając cenę docelową akcji spółki do 107 zł z 82 zł.
Raport wydano przy kursie 87,36 zł. W środę na zamknięciu sesji za akcje firmy płacono 94,25 zł.
Analitycy oceniają, że bardzo silny wzrost ceny miedzi (w złotówkach o 33 proc. rok do roku) doda skrzydeł wynikom i przepływom KGHM. Miedź wspierają oczekiwania na inflację i impulsy fiskalne.
"Cena na tym poziomie oznacza w ciągu roku poprawę FCF z 0 proc. do 8 proc. i bilansu z DN/EBITDA 1,9x do 1,3x. P/E wynosi 6x, a EV/EBITDA 4x" - informuje DM PKO BP.
"Zakładamy pozostanie KGHM w Sierra Gorda i opcjonalny jej rozwój oraz zamrożenie innych projektów" - podano w rekomendacji.
Rekomendacja DM BZ WBK
Swoją rekomendację dot. KGHM-u zaprezentował w tym tygodniu również DM BZ WBK. Analitycy DM BZ WBK podwyższyli rekomendację KGHM do "kupuj" ze "sprzedaj", a cenę docelową jednej akcji spółki podnieśli o 160 proc., do 117 zł. Raport przygotowano przy kursie 86,8 zł.
Analitycy DM BZ WBK zwrócili uwagę, że KGHM korzysta z wysokiego poziomu dźwigni operacyjnej i finansowej. Nagły wzrost cen miedzi oraz osłabienie złotego wpływa na podwyższenie ich prognoz EBITDA i zysku netto spółki o kolejno 40 proc. (6,4 mld zł w 2017) i 100 proc. (3 mld zł w 2017).
Ich zdaniem, KGHM może znacząco pobić konsensus na 2017 r., a oczekiwany silny cash flow może wpłynąć na zmniejszenie zadłużenia netto spółki.
Co ciekawe poprzednia rekomendacja DM BZ WBK, w której KGHM wyceniono na 45 zł, pojawiła się 27 października przy cenie 72 zł. W ciągu niewiele ponad miesiąca nastawienie analityków DM do spółki uległo więc radykalnej zmianie.
Porozmawiaj o rekomendacji dla KGHM na Forum Bankier.pl.
(PAP)jow/ gor/morb/ ana/
