Analitycy DM Noble Securities w raporcie z 24 września podnieśli rekomendację dla Bogdanki do "akumuluj" z "trzymaj" i obniżyli cenę docelową akcji spółki do 67,6 zł z 71,5 zł.
Rekomendacja została wydana przy kursie Bogdanki wynoszącym 61,4 zł.
W perspektywie krótkoterminowej analitycy zakładają wyraźny spadek zysków w 2018 roku. Ich zdaniem niewielki wzrost cen i stabilny wolumen nie będą w stanie zrekompensować rosnących w tym roku kosztów.
"Tegoroczne wyniki będą słabsze od naszych wcześniejszych szacunków (problemy
geologiczne w pierwszym kwartale 2018, dynamiczny wzrost kosztów prac przygotowawczych). Jednak już od 2019 r. spodziewamy się znaczącej poprawy zysków: zarząd spółki zapowiedział wyższą produkcję, pierwsze podpisywane aneksy wskazują na wyraźny wzrost cen, a koszty wyhamują" - napisano w raporcie.
W latach 2019-2020 analitycy prognozują, że ustabilizowanie wskaźnika UMCC przy zakładanym dynamicznym wzroście cen pozwoli odbudować rentowność biznesu.
Analitycy wskazują przy tym na takie wydarzenia jak: zwiększenie sprzedaży do ok. 9,4 mln ton w ramach elastycznego reagowania na sytuację rynkową oraz na wyższe tempo wzrostu cen, czego potwierdzeniem są pierwsze aneksy korygujące kontrakty na lata przyszłe, głównie w części cenowej.
DM Noble Securities prognozuje, że zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Bogdanki w 2018 roku wyniesie 123 mln zł, w 2019 roku wyniesie 218 mln zł, a w 2020 roku 207 mln zł.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 24 września o godz. 8.15.
Depesza jest skrótem raportu Santander BM. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
owi/ gor/
