Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 4 kwietnia, podtrzymali wycenę akcji Voxel na poziomie 97,7 zł oraz podtrzymali długoterminową rekomendację na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 88,6 zł.
"Podtrzymujemy naszą wycenę w horyzoncie 12M na poziomie 97,7 zł na akcję oraz rekomendacje – długoterminową fundamentalną "kupuj" i krótkoterminową relatywną "przeważaj". Wyniki finansowe w IV kw. 2023 są mocne i zgodne z naszymi oczekiwaniami (niższy jest poziom długu netto, część przychodów z nadwykonań ma być rozliczona w 2024). Są one wspierane wyższymi rdr wolumenami i wycenami badań. Zysk netto grupy z działalności kontynuowanej wyniósł 82 mln zł w 2023 r." - napisano w raporcie.
Podano, że spółka oczekuje w 2024 roku wyższych wolumenów badań oraz wyższych przychodów rdr. Na wyniki będzie wpływała wprowadzona przez NFZ od 1 lipca 2023 roku zmiana wyceny świadczeń refundowanych (wzrost w TK i MR średnio o około 4 proc., a w PET o około 10 proc. w porównaniu do wycen z I poł. 2023), która miała na celu kolejne urealnienie kosztów świadczeń. Ponadto miała miejsce podwyżka cen badań komercyjnych.
W raporcie wskazano, że szacowany backlog Alterisu na ten rok wynosi 85 mln zł. W marcu 2023 zakładano backlog na 2023 r. w wysokości 70 mln zł, a sprzedaż za ub. rok wyniosła 102 mln zł. Grupa planuje istotną inwestycję w tym obszarze.
"Uważamy, że nasze prognozy na 2024 rok, które obecnie podtrzymujemy, są realistyczne, a być może nawet konserwatywne, jeśli będzie miała miejsce podwyżka wycen świadczeń w obszarze diagnostyki. Grupa ma niższy poziom długu netto niż zakładaliśmy. Czekamy na więcej informacji odnośnie istotnej inwestycji w obszarze Alterisu" - wskazali analitycy w raporcie.
Raport został opracowany przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorką jest Sylwia Jaśkiewicz, nastąpiła 4 kwietnia 2024 r., o godzinie 22:55.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
alk/ ana/
