REKLAMA

DM BOŚ obniża cenę docelową akcji Ciechu do 42 zł

2020-10-22 11:36
publikacja
2020-10-22 11:36
Puls Biznesu

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 14 października, obniżyli cenę docelową akcji Ciechu do 42 zł z 45 zł wcześniej, utrzymując zalecenie "kupuj".

Raport sporządzono przy kursie 25,75 zł.

"Uważamy, że jest to prawdopodobne, iż spółka poprawi skorygowaną skonsolidowaną EBITDA w 2021 wobec 2020 roku, a wydaje nam się, że większość inwestorów pesymistycznie podchodzi do możliwości poprawy zysków w przyszłym roku" - napisano w raporcie.

"Jeżeli mamy rację, akcje spółki są dość tanie: nasze szacunki wskazują na relatywnie niskie mnożniki wyceny na ten rok, a każda poprawa wyników w przyszłym roku przyniesie dalsze obniżenie tych wskaźników" - dodano.

DM BOŚ prognozuje, że w 2020 roku skorygowana EBITDA Ciechu wyniesie 644,5 mln zł, a w 2021 roku wzrośnie do 665,6 mln zł. Analitycy szacują, że w 2022 roku wynik wzrośnie do 732 mln zł.

Autor raportu, Łukasz Prokopiuk, zakłada w swoich prognozach, że ceny sody kalcynowanej spadną w przyszłym roku o 4 proc. (zgodnie z konsensusem rynkowym), jednak w coraz większym stopniu analityk jest przekonany do tego, że obecne poziomy cenowe mogą w przypadku Ciechu utrzymać się w przyszłym roku, ze względu na dobre perspektywy producentów szkła z Europy Środkowej.

Prokopiuk spodziewa się, że inwestycje Ciechu w segmencie sody oraz soli zwiększą wynik EBITDA grupy w 2021 roku.

"Projekt w segmencie sodowym już wpłynął pozytywnie na skonsolidowane wyniki. Projekt w segmencie soli ma być oddany w drugim kwartale 2021 roku, ale nawet jeżeli ruszy w czwartym kwartale (jak się spodziewamy) to i tak dołoży do poprawy EBITDA" - napisano.

Analityk ocenia, że spółka istotnie obniżyła koszty w drugim kwartale tego roku i oczekuje, że w dużej mierze niższa baza kosztowa zostanie utrzymana również w 2021 roku.

Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 15 października o godz. 7.30.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje DM BOŚ. (PAP Biznes)

kuc/ osz/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

37484407_Ciech_40_FN_115_2020_DM_BOŚ disclaimer prasa.pdfpdf
Tematy
Wybierz konto firmowe, które zarabia na Ciebie i zyskaj premię do 1250 zł.

Wybierz konto firmowe, które zarabia na Ciebie i zyskaj premię do 1250 zł.

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki