Analitycy DM BDM, w raporcie z 12 października, podnieśli rekomendację dla Ciechu do "kupuj" z "redukuj", a cenę docelową do 33,2 zł z 32,3 zł.
"Od czasu naszej ostatniej rekomendacji kurs akcji spółki stracił ponad 20 proc. Tymczasem, mimo dużego spadku wolumenów sprzedaży sody kalcynowanej, wyniki za 2Q’20 pozytywnie zaskoczyły, a trend ten powinien być kontynuowany w 2H’20 i w przyszłym roku. Zwracamy uwagę, iż rynek dość konserwatywnie podchodzi do kontraktacji cen sody na 2021 rok (oczek. -4 proc. rdr) czy przyszłych kosztów emisji CO2, gdzie darmowa alokacja w ETS IV powinna być większa niż zakładane 30 proc. emisji" - napisano.
Analitycy wskazują, że trzeci kwartał powinien przynieść już porównywalne wyniki rdr, a czwarty powinien być najlepszy w roku.
Prognozują, że w 2020 r. EBITDA skorygowana Ciechu wyniesie 575,8 mln zł, a w 2021 r. 573,1 mln zł.
Raport wydano przy cenie 26,75 zł za akcję, a na piątkowym zamknięciu kurs Ciechu wynosił 25,6 zł.
Autorem raportu, który został rozpowszechniony 12 października o godz. 7.00, jest Krystian Brymora.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)
pel/
