Analitycy BM mBanku, w raporcie z 8 grudnia, podwyższyli cenę docelową akcji Cognora do 2,29 zł z 2,03 zł, pozostawiając rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy cenie 1,25 zł za akcję. W środę o godz. 11.10 akcje kosztowały na GPW 1,34 zł.
"W 2021 roku Cognor będzie beneficjentem rosnących wolumenów sprzedaży do odbiorców przemysłowych, w tym w szczególności do automotive (zakładamy wzrost mobilności społeczeństwa po dystrybucji skutecznej szczepionki naCOVID-19). Zakładamy 3 proc. r/r wzrost wolumenów sprzedaży przy rosnących o 6 proc. r/r średnich cenach. W efekcie oczekujemy, że poprawa spreadów na produktach przełoży się na wzrost wyniku o 59 mln zł" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków wyzwaniem dla Cognora będą rosnące koszty energii elektrycznej (+14 mln zł), koszty pracy (+3 proc. r/r; +3 mln zł) oraz brak dotacji z tarczy antykryzysowej (11,8 mln zł).
Według nich niskie zadłużenie na koniec 2020 roku (2,1xEBITDA’20) oraz brak istotnych nakładów inwestycyjnych na horyzoncie skłonić może zarząd spółki do wypłaty 60 proc. zysku netto z 2020 roku w dywidendzie (DPS przy pełnym rozwodnieniu 0,09 zł).
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem rekomendacji jest Jakub Szkopek. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 8 grudnia 2020 roku o godzinie 08:30.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.(PAP Biznes)
epo/ osz/
