Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 8 maja, podnieśli rekomendację dla spółki Pekabex do "kupuj" z "trzymaj", a cenę docelową do 20,6 zł z 17,6 zł.
"Podwyższamy naszą rekomendację z +trzymaj+ do +kupuj+ oraz cenę docelową do 20,6 zł ze względu na 1) wyższe oczekiwane marże w segmencie budowlanym (oczekujemy 4 proc. marży vs. 2 proc. poprzednio), 2) solidną rentowność segmentu prefabrykacji (oczekujemy 11,8 proc. marży w 2023 vs. 14 proc. w 2022) pomimo niższych wolumenów (-15 proc. w 2023) oraz 3) istotną kontrybucję segmentu deweloperskiego, gdzie oczekujemy 35 mln zł przychodów i 12 mln zł wyniku segmentu dzięki przekazaniom w inwestycji Casa Fiore (wobec braku przekazań w 2022)" - napisano w raporcie.
"Wydaje się, że Pekabex powinien być dość odporny na trwające spowolnienie; zwracamy jednak uwagę, że backlog spółki jest bardzo krótki (ponad 90 proc. to horyzont <1 roku) i tym samym silniejsza recesja może szybko przełożyć się na gorsze wyniki" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się pełna wersja raportu BM PKO BP.
Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Jakub Bronicki.
Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 8 maja o godzinie 7.40. (PAP Biznes)
pel/ osz/
