Spełniły się pesymistyczne przewidywania analityków, Lotos notuje słaby kwartał nawet pomimo wzrostu modelowej marży rafineryjnej z 7,14 dolarów na baryłkę w II kwartale 2017 roku wobec 6,49 dolarów na baryłkę w drugim kwartale 2016 roku. Zysk netto na poziomie 157,5 mln zł oznacza najsłabszy kwartał od pierwszego kwartału 2016 roku. O 10:16 kurs akcji Lotosu rósł o 2,12 proc., co daje 50,65 zł za akcję spółki.
W drugim kwartale 2016 roku wypracował on 226 mln zł zysku netto,
teraz oczekiwania analityków wskazywały na wynik z przedziału 50 a 245 mln
zł. Mediana wynosiła jednak ledwie 150 mln zł.
Zysk netto Grupy Lotos w II kwartale 2017 roku spadł do 157,5 mln zł z 225,8 mln zł przed rokiem i był zgodny z konsensusem na poziomie 153,5 mln zł.Zysk operacyjny grupy w tym okresie spadł do 172,9 mln zł z 550,6 mln zł rok wcześniej i był niższy od oczekiwań rynkowych na poziomie 212 mln zł.
EBITDA spadła do 383,6 mln zł z 810,3 mln zł przed rokiem. Analitycy ankietowani przez PAP prognozowali 442,7 mln zł EBITDA.
Z kolei skorygowana EBITDA LIFO wzrosła do 690 mln zł z 542,7 mln zł. Konsensus zakładał, że wyniesie blisko 592 mln zł.
Przychody grupy wzrosły w II kw. tego roku do 5,45 mld zł z 4,97 mld zł rok wcześniej, wobec oczekiwań rynkowych na poziomie 5,29 mld zł.
Modelowa marża rafineryjna Grupy Lotos wzrosła rok do roku o 10 proc., do 7,14 USD/bbl, mimo spadku spreadu Brent/Ural o 1,07 USD/bbl.
| Wyniki Lotosu w II kw. 2017 roku i porównanie z konsensusem PAP | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (dane w mln zł) |
wyniki | kons. | różnica | rdr | kdk |
YTD 2017 | rdr |
| Przychody | 5454,9 | 5285,7 | 3,2% | 9,8% | 0,1% | 10902 | 22,4% |
| EBITDA | 383,6 | 442,7 | -13,3% | -52,7% | -52,2% | 1187 | -2,0% |
| EBITDA LIFO skor. | 690 | 591,6 | 16,6% | 26,3% | 1,2% | 1372 | 25,5% |
| EBIT | 172,9 | 212,0 | -18,5% | -68,6% | -70,0% | 749 | 8,9% |
| Zysk netto | 157,5 | 153,5 | 2,6% | -30,2% | -61,7% | 568 | 71,3% |
| marża EBITDA | 7,0% | 8,4% | -1,34 | -9,27 | -7,71 | 10,9% | -0,09 |
| marża EBIT | 3,2% | 4,0% | -0,84 | -7,91 | -7,41 | 6,9% | 0,40 |
| marża netto | 2,9% | 8,2% | -5,36 | -1,66 | -4,66 | 5,2% | 3,18 |
Grupa Lotos wypracowała w II kw. 2017 r. 176,4 mln zł EBITDA w segmencie produkcji i handlu wobec 704,2 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku - podała spółka w raporcie kwartalnym.
EBITDA segmentu wydobywczego wzrosła do 203,5 mln zł ze 114,4 mln zł rok wcześniej.
Jak informuje Lotos, marżę w segmencie produkcji i handlu wsparła premia lądowa w sprzedaży paliw w kraju w efekcie ograniczenia szarej strefy w handlu paliwami.
| Wyniki w segmencie produkcji i handlu (dane w mln zł) | ||||
|---|---|---|---|---|
| wydobycie II kw. '17 | wydobycie II kw. '16 | produkcja i handel II kw. '17 |
produkcja i handel II kw. '16 |
|
| Przychody | 344,3 | 321,8 | 5256,1 | 4758 |
| EBIT | 123,7 | -25,7 | 45,2 | 584,2 |
| EBITDA | 203,5 | 114,4 | 176,4 | 704,2 |
| Oczyszcz. EBITDA | 212,8 | 193,6 | 473,5* | 357,4* |
Wzrost przychodów w obszarze wydobycia w porównaniu z rokiem ubiegłym był efektem wyższych o blisko 9 proc. ceny ropy Brent i wyższej o ok. 8 proc. cen gazu. Z drugiej strony negatywnie na sprzedaż wpłynęło zmniejszenie o blisko 4 proc. wolumenu sprzedaży, związanego m.in. ze spadkiem wydobycia węglowodorów w Lotos Norge.
Na wyniki segmentu produkcji i handlu wpływ miał m.in. przeprowadzany postój remontowy, który zakończył się 14 kwietnia.
"W II kw. 2017 r. rafineria pracowała stabilnie, utrzymując przerób ropy na poziomie 2.217 tys. ton ropy, przy pełnym wykorzystaniu zdolności przerobowych, poza okresem postoju remontowego" - poinformował Lotos.
W tym okresie konsumpcja paliw płynnych (oleju napędowego, benzyny i lekkiego oleju opałowego) wzrosła w Polsce rdr o 18,8 proc. W przypadku oleju napędowego wzrost wyniósł 22,3 proc., benzyny 9,3 proc., a lekkiego oleju opałowego 10,5 proc.
Lotos zmniejszył rok do roku o 1,7 proc. wolumen sprzedaży benzyn w związku z postojem. Sprzedaż oleju napędowego wzrosła jednak o 10 proc., a lekkiego oleju opałowego o 3,4 proc.
Grupa na koniec czerwca posiadała 485 stacji paliw, z czego 301 stanowiły stacje własne CODO, a 184 - stacje partnerskie DOFO.
W II kwartale tego roku obszar detaliczny wykazał zysk operacyjny na poziomie 23,6 mln zł wobec 11,2 mln zł przed rokiem. Wzrost zysku Lotos tłumaczy m.in. wyższym wolumenem sprzedanych paliw. Uwzględnia on też rozwiązaną rezerwę z tytułu postępowań sądowych dotyczących stacji paliw.
Wynik Lotosu na działalności finansowej był w drugim kwartale dodatni, wyniósł 94,6 mln zł. Składały się na niego: dodatni efekt wyceny i rozliczenia transakcji zabezpieczających (106,4 mln zł), dodatnie różnice kursowe (36,4 mln zł) i ujemny wynik z tytułu skompensowania odsetek od zadłużenia, przychodów odsetkowych i prowizji na poziomie (-51,9 mln zł).
Dług finansowy grupy na koniec czerwca 2017 r. wyniósł 5,17 mld zł, co oznacza spadek o 387,1 mln zł w porównaniu z końcem 2016 roku.
Saldo przepływów środków pieniężnych z działalności operacyjnej w II kw. wyniosło plus 724,2 mln zł.
Na koniec czerwca Lotos zrealizował projekt EFRA w 76,8 proc.
Na koniec czerwca 2017 r. Lotos zrealizował 76,8 proc. prac w ramach projektu EFRA. Całkowite zakończenie inwestycji jest planowane na pierwszą połowę 2018 roku - poinformowała spółka w komentarzu do raportu półrocznego.
Realizację projektu firma rozpoczęła w czerwcu 2015 r. wspólnie ze spółką zależną Lotos Asfalt. Zakłada on dalsze pogłębienie przerobu ropy naftowej. EFRA ma przełożyć się na wzrost realizowanej marży rafineryjnej z każdej przerobionej baryłki o ok. 2 USD.
"Zakończenie prac inwestycyjnych jest planowane na 1 połowę 2018 roku" - podaje spółka.
W II kw. 2017 roku finalizowano prace projektowe oraz zakupy i dostawy urządzeń i materiałów dla głównych instalacji: koksowania i odsiarczania benzyny, produkcji wodoru i destylacji próżniowej hydrowosku. Realizowano też prace budowlano-montażowe.
"Zakończono zakres prac zaplanowanych na okres remontu postojowego +Wiosna 2017+, związanych z przygotowaniem połączeń pomiędzy istniejącymi a budowanymi instalacjami. W czerwcu zakończono prace montażowe instalacji produkcji tlenu i rozpoczęto rozruch. Dokonano także odbioru końcowego nowego budynku stacji elektroenergetycznej, mającego na celu pokrycie zwiększonego zapotrzebowania na energię elektryczną wynikającą z potrzeb nowych instalacji Projektu EFRA" - poinformowała spółka.
Lotos dywersyfikuje dostawy ropy; 26 proc. dostaw to gatunki inne niż Ural
Lotos w pierwszym półroczu kontynuował dywersyfikację dostaw ropy naftowej. W tym okresie już 26 proc. dostaw stanowiły inne gatunki niż ropa Ural - podała spółka w prezentacji.
Przedstawiciele spółki wielokrotnie informowali, że są zainteresowani dywersyfikacją dostaw surowca i zapewniali, że Lotos jest w stanie przerabiać różne gatunki ropy.
Nakłady inwestycyjne Lotosu w II połowie '17 mogą wynieść ponad 1 mld zł
Nakłady inwestycyjne Lotosu w II połowie tego roku mogą wynieść ponad 1 mld zł - poinformował na konferencji prasowej wiceprezes spółki Mariusz Machajewski.
"CAPEX grupy na 2017 rok to ok. 2 mld zł, co oznacza, że ponad 1 mld zł może być wydane w II półroczu" - powiedział.
Dodał, że powinno to pozostać bez wpływu na wielkość zadłużenia grupy, o ile kurs złotego względem dolara będzie na zbliżonym do obecnego poziomie.
W I półroczu dług netto do EBITDA wg LIFO wyniósł 1,4x.
Wiceprezes nie chciał deklarować, jaka może być wysokość przyszłych dywidend.
Powiedział, że obecny poziom wskaźnika dług netto/EBITDA "może otworzyć drogę do wzrostu wypłacanych dywidend w przyszłości", zaznaczył jednak, że o wysokości dywidendy rozmowy będą prowadzone "w kolejnych latach" .
Z zysku za 2016 rok grupa wypłaci 1 zł dywidendy na akcje.
morb/ osz/
