Analitycy Trigon DM, w raporcie z 8 października rekomendują "sprzedaj" dla Jastrzębskiej Spółki Węglowej z ceną docelową 14,2 zł.
Kurs JSW spadł we wtorek na zakończenie sesji o 3,7 proc. do 20,7 zł.
Zdaniem analityków, potencjał spadku JSW jeszcze się nie wyczerpał, a rynek nie bierze pod uwagę skali problemów, które zagrażają europejskie hutnictwu oraz strukturalnej zmiany produkcyjnej, której skutkiem będzie ograniczenie popytu na węgiel koksujący i koks.
"Dziś mamy do czynienia z ograniczaniem zdolności produkcyjnych w Europie na skutek słabego popytu w automotive oraz rosnących kosztów związanych z CO2, które skłoniły producentów do refleksji dotyczącej technologii produkcji stali. O rozpoczęciu technologicznej zmiany i odejściu od węgla koksującego mówią już najwięksi producenci stali w UE: ArcelorMittal, Voestalipine, ThyssenKrupp, Salzgiter, SSAB, a retoryka ta będzie się nasilać w kolejnych kwartałach" - napisano w raporcie.
"Na chwilę obecną nie widzimy możliwości dostosowania OPEX i CAPEX spółki do tej strukturalnej zmiany i w konsekwencji jej wartość dla akcjonariuszy mniejszościowych może zbiegać do zera" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Łukasz Rudnik. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 8 października o godzinie 8.00. (PAP Biznes)
doa/ gor/
