REKLAMA

Trigon DM rekomenduje "kupuj" Forte, cena docelowa 35,7 zł

2019-04-02 15:34
publikacja
2019-04-02 15:34
Trigon DM rekomenduje "kupuj" Forte, cena docelowa 35,7 zł
Trigon DM rekomenduje "kupuj" Forte, cena docelowa 35,7 zł
/ Materiały dla mediów

Analitycy Trigon DM w raporcie z 25 marca wznowili wydawanie rekomendacji dla Forte od zalecenia „kupuj” i ceny docelowej na poziomie 35,7 zł.

We wtorek o 15.30 akcje spółki wyceniane są na 27,5 zł.

"(...) rentowność na biznesie meblowym jest negatywnie wychylona w cyklu w dół. Niemniej jednak, nasza wycena 35,7 zł nie zakłada wcale poprawy rentowności na sprzedaży mebli, a jedynie wzrost kontrybucji fabryki płyt do poziomu, przy którym NPV projektu wynosi 0 (docelowo 70 mln zł EBITDA w 2021 roku wobec 16 mln zł w 2018). W scenariuszu, w którym rentowność biznesu meblowego wraca do swojej 10-letniej średniej, wycena wyniosłaby 54,8 zł" - napisano w raporcie.

"Dlatego uważamy, że ten rok jest dobrym momentem na akumulację spółki i widzimy jej wartość w dłuższym terminie znacznie wyżej od obecnego kursu. Niepewne otoczenie gospodarcze w Europie Zachodniej jest największym ryzykiem dla timingu naszej rekomendacji. Warto jednak pamiętać, że przy okazji większego kryzysu możemy mieć do czynienia z osłabieniem PLN, co pomagało eksporterom w trudnych czasach. Wsparciem dla wyceny jest również wskaźnik P/BV, który znajduje się w okolicach 1,0x, podczas gdy aktywa Forte są względnie nowe i dobrze doinwestowane" - dodano.

Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM, której autorem jest Maciej Marcinowski. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM.

Raport po raz pierwszy został rozpowszechniony 25 marca 2019 r. o godz. 8:20. (PAP Biznes)

seb/ osz/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

32898527_Forte disc.pdfpdf
Tematy
Kupuj taniej wszystko, czego potrzebujesz z pożyczką bez prowizji. RRSO 12,08%

Kupuj taniej wszystko, czego potrzebujesz z pożyczką bez prowizji. RRSO 12,08%

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki