Analitycy Noble Securities, w raporcie z 30 lipca, obniżyli cenę docelową jednej akcji Budimeksu do 106,4 zł z 182,1 zł, podtrzymując rekomendację na poziomie "redukuj".
Raport wydano przy kursie 126,6 zł, a w czwartek około godz. 14.20 za jedną akcję Budimeksu płacono na GPW 117 zł.
"Wyniki półrocza przyniosły materializację scenariusza, który wskazywaliśmy w poprzedniej rekomendacji – istotnego spadku marży w obszarze generalnego wykonawstwa. Ponieważ procesy w branży budowlanej mają swoją inercję wynikającą z okresów realizacji portfela zleceń, jest to w naszej opinii dopiero początek okresu pogorszenia wyników, który trwać może kilka kwartałów" - podali analitycy w raporcie.
"Nasze prognozy wyników na lata 2018-2019 mimo, iż były bardzo konserwatywne, dalej korygujemy w dół. Niższe prognozy, spadek gotówki netto o 5,4 zł/akcję (średnia z czterech ostatnich kwartałów) w stosunku do poprzedniej rekomendacji oraz przecena spółek porównywalnych skłaniają nas do korekty ceny docelowej z 182,1 zł do 106,4 zł" - dodali.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Krzysztof Radojewski, nastąpiło 30 lipca o godz. 08.55.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
sar/ asa/
