Saxo Bank przedstawia nowy Przewodnik profesjonalnego inwestora po giełdach światowych. Niezależnie od tego, czy grasz na rynku od wielu lat, czy od niedawna, zawsze możesz nauczyć się czegoś nowego. Dowiedz się jak przewidywać przyszłe ceny akcji i poznaj wiele innych tajników inwestowania.
Z uwagi na spekulacyjny charakter akcji, przewidzenie przyszłego poziomu ich cen jest niemal niemożliwe. Ceny akcji wynikają głównie z poglądów inwestorów na temat przyszłych wyników spółek oraz oczekiwanego tempa wzrostu. Inwestorzy zajmujący się analizą techniczną zajmują się co prawda śledzeniem szczegółowych danych dotyczących historycznych poziomów cen w celu przewidywania ich przyszłych zachowań, jednak nie jest to metoda naukowa, a wiele informacji opiera się na trudno weryfikowalnych założeniach.
Inwestorzy posługujący się analizą fundamentalną natomiast, tacy jak Warren Buffett, szacują cenę akcji na podstawie analizy wyników finansowych spółek – starają się ustalić zależność między rynkową ceną akcji a wynikami przedsiębiorstw. Analiza fundamentalna sprawdza się jednak wyłącznie w horyzoncie długoterminowym. Jeżeli masz krótkoterminowe cele inwestycyjne, bardziej odpowiednia będzie dla Ciebie analiza techniczna.
PRZYKŁAD: w poniższym przykładzie postaramy się skorelować cenę rynkową akcji spółki z jej wynikami finansowymi, takimi jak wielkość sprzedaży, zyski i wartość. Celem jest przeanalizowanie danych fundamentalnych spółki za ostatnie 5 lat, a także podjęcie próby przewidzenia jej wyników w trakcie następnych 5 i 10 lat. Każda z notowanych na giełdzie spółek publikuje swoje roczne sprawozdania finansowe – bilans, rachunek zysków i strat oraz rachunek przepływów pieniężnych. Są w nich zamieszczane szczegółowe informacje dotyczące sprzedaży, zysków i wartości netto. Analiza fundamentalna akcji wymaga przeanalizowania bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych w celu skorelowania podanych w nich wyników z rynkową ceną akcji. Sprawozdania finansowe należy wykorzystywać do obliczania następujących parametrów finansowych:
- (EPS)sprzedaż na akcję (SPS)
- zysk lub zysk netto na akcję
- (wartość netto – deprecjacja) na akcję (NWPS)
Dzięki wykorzystaniu powyższych parametrów można analizować zachowanie rynkowej ceny akcji w reakcji na wszelkie zmiany sprzedaży, zysków i wartości netto spółki. Przeprowadzenie analizy wyników finansowych obejmującej co najmniej ostatnie 5 lat pozwala natomiast lepiej zrozumieć wzorce zmian kursu akcji. Wybieraj spółki o najwyższej kapitalizacji rynkowej – ich akcje są mocniej skorelowane z wynikami finansowymi.
Przewidywania takie możesz również przygotowywać w oparciu o:
- wiadomości dotyczące rynku: śledzenie najnowszych wieści dotyczących spółki pozwoli Ci przewidywać jej przyszłość na rynku. Bardziej szczegółowe omówienie tego tematu znajdziesz w rozdziale szóstym.
- wykresy kursu akcji spółki: jego przebieg pozwala formułować pewne przypuszczenia dotyczące przyszłego zachowania kursu akcji. Można go analizować, aby wybrać właściwy moment zakupu lub sprzedaży akcji. Aby zapoznać się z wykresem kursu akcji spółki, użyj aplikacji Stock Screener dostępnej za pośrednictwem platform SaxoTrader lub SaxoWebTrader.
- wzrost obrotów: zaraz po wprowadzeniu do obrotu akcji nowej spółki inwestorzy chętnie je kupują i sprzedają. Wzrost obrotów jest oznaką pozwalającą mieć nadzieję na wzrost kursu. Spadek obrotów oznacza natomiast, że w przyszłości kurs akcji może nie mieć się najlepiej. Zakupu takich akcji należy raczej unikać;
- punkty oporu: każda spółka ma do czynienia z „wąskimi gardłami” wzrostu. Powinieneś rozumieć wykresy techniczne, żeby wiedzieć, kiedy występują i czy spółka ma potencjał, by je pokonać. Możesz też nauczyć się rozpoznawać momenty, w których kurs akcji gorzej radzącej sobie spółki dotrze do poziomu wsparcia, by sprzedawać je jeszcze zanim ich cena poważnie spadnie;
- przełamania: poważne transakcje zaczynają się po wprowadzeniu na rynek dużej liczby akcji i osiągnięciu przez nie określonej wartości. Uważaj na spółki, które symulują przełamanie i wprowadzają na rynek akcje, które nie osiągnęły jego poziomu;
- zyski spółek: oprócz poznania akcji pod kątem analizy fundamentalnej i technicznej powinieneś być w stanie przewidzieć zachowanie jej kursu. Wzrost zysku wiąże się z wzrostem obrotów wynikającym z prawidłowej kondycji finansowej spółki;
- współczynnik cena/zysk: możesz rozważyć zainwestowanie w akcje spółek charakteryzujących się niskim współczynnikiem cena/zysk, jeżeli stosunek zysku do kapitalizacji jest niski.
CHCESZ OTRZYMAĆ Przewodnik profesjonalnego inwestora po giełdach światowych
KLIKNIJ TUTAJ
|
|
