Analitycy Ipopema Securities w raporcie z 28 marca obniżyli rekomendację dla Vigo Photonics do "trzymaj" z "kupuj", obniżając cenę docelową akcji tej spółki do 600 zł z 660 zł wcześniej.
Wyznaczona cena docelowa oznacza potencjał wzrostu kursu akcji Vigo Photonics o 6 proc. wobec kursu zamknięcia na warszawskiej giełdzie w poniedziałek.
Analitycy Ipopema Securities wskazują, że po istotnym spadku kursu w drugiej połowie 2022 roku, obecnie akcje wróciły na poprzednie poziomy. Od początku roku akcje spółki wzrosły o 25 proc.
Było to efektem faktu, iż ryzyko dostępności komponentów, które pierwotnie wywołało spadki, okazało się relatywnie niewielkie (obecnie do 5 proc. sprzedaży prognozowanej w 2023). Co więcej, spółka ogłosiła jednorazowe podwyżki cenników o efektywnie 20 proc.
"Niemniej, pomimo oczekiwań silnego wzrostu r/r oraz uwzględnienia podwyżek w naszych prognozach szacujemy wyniki VIGO za 2023E na poziomie 96 mln zł przychodów (+43 proc. r/r, -5 proc. vs. poprzednio) oraz 22,5 mln zł znorm. zysku netto (vs. 7,2 mln zł w 2022E, -31 proc. vs. poprzednio; marża 23 proc. vs. 11 proc. w 2022E)" - napisano w raporcie.
"Nasze nowe prognozy są 4 proc. poniżej celu przychodowego spółki oraz poniżej naszych wcześniejszych oczekiwań, ze względu na oczekiwane niższe wolumeny (częściowo skompensowane przez wyższe cenniki), słabszy wynik segmentu wojskowego (brak kontraktu od Safran) oraz słabszy wynik w materiałach półprzewodnikowych (większe zamówienia spodziewane raczej na przełomie 2023E/24E)" - dodano.
Ipopema Securities zwraca uwagę, że spółka wciąż ma mocny portfel projektów, niemniej przełomów spodziewa się raczej od drugiej połowy 2023 roku.
Depesza jest skrótem raportu Ipopema Securities, sporządzonego w ramach programu wsparcia pokrycia analitycznego GPW. Autorem raportu jest Michał Wojciechowski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 28 marca, o godzinie 0:00.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/
