Analitycy Haitong Banku podnieśli cenę docelową dla akcji Comarchu do 215 zł ze 184,6 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
"Podniesienie ceny akcji wynika z tego, że analitycy podwyższyli prognozę EBITDA spółki na lata 2019/20 odpowiednio o 23/10 proc. Stało się tak za sprawą silnego i jakościowego portfela zamówień (backlog) na 2019 r. – złożonego z kontraktów obarczonych wyższą marżą w segmentach telekomunikacyjnym, lojalnościowym oraz systemów zarządzania przedsiębiorstwem (ERP)" - napisano w komunikacie prasowym dotyczącym raportu.
Haitong Bank oczekuje, że w tym roku segment TMT urośnie o 21 proc., do ok. 380 mln zł. A to wszystko za sprawą niedawno podpisanych kontraktów w Wielkiej Brytanii (Three UK/Huawei), Niemczech (Deutsche Telekom), Luksemburgu/Hiszpanii (Orange) i w Korei Południowej (LG U+), gdzie Comarch realizuje kontrakt związany właśnie z technologią 5G.
"Kontrakt spółki z ZUS-em okazuje się trudniejszy w realizacji, co zresztą było do przewidzenia. Jednak decyzja ZUS o zawieszeniu egzekucji gwarancji bankowych do końca maja 2019 r. sugeruje, że kompromis jest możliwy. To mogłoby również oznaczać, że spółka zapłaci karę niższą od obecnie wyznaczonej i w pełni uwzględnionej w wynikach za czwarty kwartał 2018 r. (24,2 mln zł)" - napisano.
Analitycy Haitong Bank oczekują przychodów Comarchu w pierwszym kwartale 2019 r. na poziomie 315 mln zł, co oznacza wzrost o 16 proc. r/r, a EBITDA w wysokości 34,6 mln zł, co implikuje wzrost o 107 proc. r/r.
"Przy takich wynikach Comarch jest wyceniany atrakcyjnie, ze wskaźnikiem P/E w wysokości 12,7 i EV/EBITDA 6,7" - napisano.
Autorem raportu jest Konrad Księżopolski. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 8 maja, o godz. 08:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
pel/ gor/
