REKLAMA

DM mBanku obniżył ceny docelowe Cyfrowego Polsatu, Orange Polska i Play

2018-11-30 16:38
publikacja
2018-11-30 16:38

DM mBanku, w raporcie z 26 listopada, obniżył ceny docelowe akcji Cyfrowego Polsatu, Orange Polska i Play oraz podwyższył wycenę akcji Netii. Rekomendacja dla Cyfrowego została obniżona do "trzymaj", a pozostałe zalecenia utrzymano na wcześniejszych poziomach.

Poniżej zmiany rekomendacji i cen docelowych dla spółek telekomunikacyjnych z nowego raportu DM mBanku:

Rekomendacja Cena docelowa
Nowa Poprzednia Nowa Poprzednia
Cyfrowy Polsat 23,2 24,9 trzymaj akumuluj
Netia 4,7 4,3 trzymaj trzymaj
Orange Polska 6,4 7,3 kupuj kupuj
Play 21,3 21,5 kupuj kupuj

"Poziom notowań WIG-Telekomunikacja obniżył się w ciągu ostatniego roku o 19,5 proc., tym samym indeks był gorszy od szerokiego rynku o 8 pkt. proc. (...) Patrząc na dość wysokie strumienie gotówki generowane przez spółki z sektora (średnia stopa wolnych przepływów pieniężnych na lata 2019 i 2020 w wysokości 9,1 proc. i 11 proc.) oraz jego defensywny charakter (mediana wzrostu wyniku EBITDA 2019 i 2020 roku wynosi odpowiednio 0,3 proc. i 2,8 proc.) inwestycję w polskie telekomy uznajemy na atrakcyjną" - napisano w raporcie.

"Wskazujemy także na trendy konsolidacyjne w sektorze, co powinno być odczytywane pozytywnie" - dodano.

W raporcie zwrócono jednocześnie uwagę na "dość wysoki" poziom zadłużenia spółek telekomunikacyjnych (mediana wskaźników dług netto/EBITDA na rok 2018 na poziomie 2,6-krotności wobec 1,7-krotności dla spółek porównywalnych) i związany z nim niski poziom dywidendy - według DM mBanku, oprócz Play żaden przedstawiciel sektora nie zaoferuje ponad 2-proc. stopy dywidendy w 2019 roku.

"Ze względu na powyższe zalecamy selektywne podejście do inwestycji w spółki telekomunikacyjne. Naszymi faworytami są Play i Orange Polska, neutralne podejście mamy do Cyfrowego Polsatu i Netii" - napisano.

Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Paweł Szpigiel, miało miejsce 26 listopada, o godzinie 8:58.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

kuc/ ana/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Ranking najtańszych kont firmowych

Ranking najtańszych kont firmowych

Komentarze (1)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki