Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 14 grudnia, obniżyli rekomendację dla Netii do "sprzedaj" z "trzymaj", a cenę docelową do 4,3 zł z 5,3 zł.
"Netia obecnie pracuje nad 3 strategicznymi projektami, które mają zahamować spadek przychodów i presję na EBITDA. Spółka zamierza się skupić na inwestycji we własną infrastrukturę (modernizacja całej sieci do >100 Mbps), ograniczając działalność na mniej rentownym dostępie regulowanym, a także zmienia swój model biznesowy na bardziej lokalny. Wysoki zaplanowany capex spowoduje drastyczny spadek FCF w 2017-2018 r." - napisano w raporcie.
"Zakładamy jednak, że inwestycja we własną sieć oraz rozwój oferty TV pomoże w średnim terminie ustabilizować przychody i odbudować EBITDA. Widzimy jednak ryzyko w kontrofensywie kablówek" - dodano.
Prognozy analityków DM PKO BP dla Netii na lata 2016-2018 (w mln zł)
2016 2017 2018 Przychody 1.525 1.458 1.429 EBITDA 422 396 393 EBIT 17 3 12 Zysk netto 23 -7 -1 CAPEX 270 400 405
DPS (w zł) 0,20 0,20 0,11 (PAP)
mj/ jtt/
