DM BZ WBK podniósł ceny docelowe dla Aliora, GNB, ING BSK, mBanku, Millennium oraz PKO BP

Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 7 grudnia, podnieśli ceny docelowe dla Aliora, GNB, ING BSK, mBanku, Millennium, oraz PKO BP. Analitycy oceniają, że perspektywy dla polskich banków na rok 2018 są pozytywne.

"Oceniamy średnioterminowe perspektywy dla polskich banków pozytywnie i sądzimy, że kursy ich akcji po zasłużonej przerwie powrócą do trendu wzrostowego. Sprzyja im sytuacja makroekonomiczna, a o +wzroście+ słyszy się na każdym kroku. Powraca więc wzrost zysku na akcję, poprawiają się też perspektywy w obszarze dywidendy i wskaźniki zwrotu z kapitału własnego (ROE)" - napisano w uzasadnieniu raportu.

"Co więcej, prawdopodobieństwo wprowadzenia przepisów narzucających bankom konwersję kredytów walutowych wydaje się być niskie, a regulacje, nad którymi trwają prace, uszczupliłyby zyski banków w stosunkowo niewielkim stopniu (o ile zostałyby przyjęte). Wskaźniki analizowanych przez nas banków (mediana dla P/E na 2018P: 14,7x, a dla P/BV na koniec roku 2018P: 1,4x) są uzasadnione w ujęciu bezwzględnym, względnym i historycznym. Dostrzegamy tu także w dalszym ciągu przestrzeń dla wzrostu wskaźnika P/E" - dodano.

Głównymi faworytami analityków DM BZ WBK w sektorze są cztery banki.

"Nasi faworyci to Pekao, Alior, PKO BP i Millennium (w tej kolejności). Nie wprowadzamy żadnych zmian do naszych rekomendacji, lecz z uwagi na lepsze perspektywy dywidendowe podwyższamy ceny docelowe dla ING BSK, mBanku, Millennium i PKO BP. Nasze prognozy na lata 2017–20P pozostają praktycznie niezmienione. Wyjątkiem są nowe szacunki dla Getin Noble (nowa cena docelowa 1,04 zł, rekomendacja +sprzedaj+)" - napisano.

Poniżej tabela z rekomendacjami dla banków:

Nowa rekomendacja Stara rekomendacja Nowa wycena Stara wycena
Alior Bank Kupuj Kupuj 88,2 88,0
GNB Sprzedaj Sprzedaj 1,04 0,98
Bank Handlowy Trzymaj Trzymaj 77,4 77,6
ING BSK Trzymaj Trzymaj 207,1 205,0
mBank Sprzedaj Sprzedaj 411,0 401,0
Millennium Trzymaj Trzymaj 9,0 8,0
Pekao Kupuj Kupuj 149,0 150,0
PKO BP Trzymaj Trzymaj 44,6 40,2

Poniżej tabela z mnożnikami P/E oraz P/BV dla banków:

P/E 2018 P/E 2019 P/BV 2018 P/BV 2019
Alior Bank 11,9 9,4 11,9 9,4
GNB -38,5 4,6 38,5 4,6
Bank Handlowy 16,1 14,2 16,1 14,2
ING BSK 17,0 14,4 17,0 14,4
mBank 14,5 12,7 14,5 12,7
Millennium 12,8 11,1 12,8 11,1
Pekao 14,1 11,7 14,1 11,7
PKO BP 14,7 12,9 14,7 12,9
Mediana 14,3 12,2 14,3 12,2
Średnia 7,8 11,4 7,8 11,4

(PAP Biznes)

mbl/ asa/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
GETINOBLE -1,96% 0,50
2018-10-15 17:00:00
WIG -0,51% 56 227,33
2018-10-15 17:05:00
WIG20 -0,76% 2 170,05
2018-10-15 17:15:00
WIG30 -0,66% 2 468,18
2018-10-15 17:15:00
MWIG40 0,01% 3 973,98
2018-10-15 17:04:45
DAX 0,78% 11 614,16
2018-10-15 17:34:00
NASDAQ -0,88% 7 430,74
2018-10-15 22:02:00
SP500 -0,59% 2 750,79
2018-10-15 22:00:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl