Analitycy DM BOŚ w raporcie z 18 sierpnia podwyższyli cenę docelową akcji Unimotu w perspektywie 12 miesięcy do 260 zł z 200 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport został przygotowany przy kursie 174 zł.
W ocenie analityków akcje Unimotu nadal są atrakcyjną propozycją inwestycyjną.
"Zachowanie większości segmentów biznesowych było ostatnio nadzwyczaj dobre, a wyniki przekraczały istotnie nasze prognozy. Jeszcze niedawno konsensus prawdopodobnie zakładał, że ze względu na sytuację na Bliskim Wschodzie segment paliwowy będzie najmocniejszy w Unimocie w 2026 roku, tymczasem to segmenty przejęte od Lotosu osiągają w tym roku naprawdę wyjątkowe wyniki" - napisano w raporcie.
"Analizując wyłącznie wstępne wyniki za II kw. 2026 (wstępna skor. EBITDA w wys. 140 mln zł przekroczyła naszą prognozę na poziomie 125 mln zł), segmenty logistyki i asfaltów wygenerowały łącznie ponad 100 mln zł EBITDA, czyli ponad 70 proc. skonsolidowanego wyniku. Nabyte od Lotosu segmenty są ewidentnie głównym czynnikiem wzrostu przemawiającym za atrakcyjnością akcji spółki, a nie segment paliwowy, jak miało to miejsce jeszcze nie tak dawno temu" - dodano.
DM BOŚ ocenia, że głównym walorem inwestycyjnym Unimotu nie jest w rzeczywistości ekspozycja na ograniczenia w handlu przez Cieśninę Ormuz, lecz organiczny, stopniowy rozwój działalności pozapaliwowej.
Zdaniem analityków warto również dodać, że niektóre z mniejszych segmentów spółki także pozytywnie wpływają na wzrost EBITDA.
"Po pierwsze, pomimo wymagającego otoczenia segment detalicznej sprzedaży paliw nadal generuje coraz wyższą EBITDA. Po drugie, uważamy, że w 2026 roku segment gazu ma potencjał, aby wypracować jeden z najlepszych wyników EBITDA w dotychczasowej historii Spółki. Po trzecie, oczekujemy poprawy wyników segmentu energii w br. I wreszcie mamy segment LPG, którego wyniki w 2026 roku prawdopodobnie nie będą spektakularne, ale mimo to powinny być znacznie lepsze niż straty z 2025 roku" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 19 sierpnia 2026 r. o godzinie 7.45.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ osz/
