Analitycy DM BDM, w raporcie z 14 października, podnieśli cenę docelową dla akcji Mostostalu Zabrze do 7, 84 zł z 7,73 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 6,74 zł.
"Wycena MS Zabrze niezmiennie pozostaje mało wymagająca (EV/EBITDA’27=3x), a spółka w ostatnich miesiącach pozyskała istotne zlecenia do nowych klientów z sektora prywatnego (Qumetica oraz Czechoslovak Group za łącznie ok 0,5 mld PLN). Spółka skupiła w tym roku akcje za ok. 52 mln PLN, przy bieżącej kapitalizacji na poziomie 432 mln PLN (po korekcie o akcje własne)" - napisano w raporcie.
Anlitycy zakładają, że na koniec roku ok. jedna trzecia kapitalizacji będzie stanowić gotówka netto, a obciążeniem wyników pozostaje segment produkcyjny.
"Obszar maszynowy jest w procesach restrukturyzacji i dywersyfikacji, które powinny przynieść efekty w 2H’27. Bardziej mglista jest przyszłość Polwaxu, który posiada istotne aktywa, ale nie jest w stanie ich zagospodarować. Uważamy, że obszar budowlany MS Zabrze nadal pozostaje niedoceniany przez rynek" - napisano.
"Liczymy także na zmniejszenie strat w obszarze produkcyjnym w efekcie podjętych działań restrukturyzacyjnych. Podtrzymujemy rekomendację 'kupuj'. Podnosimy naszą cenę docelową dla 1 akcji spółki do 7,84 zł, głównie jako pochodną zbudowania mocnego portfela w obszarze montażowobudowlanym na 2027 rok" - dodano.
DM BDM prognozuje, że w 2026 roku spółka wypracuje 71,5 mln zł EBITDA, a w 2027 roku wynik EBITDA wzrośnie do 92,6 mln zł.
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez Dom Maklerski BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 14 października, o godzinie 15:10.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem i wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
