Analitycy DM BDM, w raportach z 17 czerwca, podwyższyli rekomendację dla Grupy Azoty do "akumuluj" z "trzymaj", a dla Polic do "trzymaj" z "redukuj", podtrzymując zalecenie "kupuj" dla Puław.
Cena docelowa akcji Grupy Azoty została obniżona do 45,1 zł z 46,4 zł (przy kursie na GPW 41,1 zł), akcji Polic do 14,2 zł z 14,8 zł (przy kursie 13,6 zł). Cena docelowa akcji Puław została podwyższona do 144 zł z 138 zł, przy kursie wydania rekomendacji na poziomie 99 zł.
Analitycy oceniają, że Grupa Azoty ma potencjał do kolejnych, pozytywnych zaskoczeń wynikowych, co powinno prowadzić do rewizji konsensusu.
"Po spadku wyceny rynkowej i przy wyższych projekcjach 2019-2020 uwzględniających nowe ścieżki cenowe dla m.in. gazu i CO2 podnosimy nasze zalecenie dla spółki do AKUMULUJ z ceną docelową 45,1 zł/akcję" - napisano w rekomendacji.
DM BDM zwrócił uwagę, że od czasu wydania swojej poprzedniej rekomendacji dla Polic kurs akcji spółki stracił ponad 20 proc.
"W tym czasie poznaliśmy wysokie wyniki finansowe za 1Q’19, a taniejący gaz dobrze wróży marżom w kolejnych okresach. Niemniej biorąc pod uwagę mniejszy udział gazu w kosztach produkcji na tle Grupy Azoty czy Puław, a także spadek marż w obszarze bieli tytanowej, poprawa wyników w Policach będzie relatywnie mniejsza. Tym samym podnosimy zalecenie inwestycyjne do TRZYMAJ z ceną docelową 14,2 zł/akcję" - napisano w rekomendacji.
Autorem raportów, które zostały rozpowszechnione 17 czerwca, jest Krystian Brymora. Raport dla Azotów został opublikowany o godz. 10.05, Polic o 10.15, a Puław o 10.25.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z raportami:
seb/ asa/
